12月1日，興業(yè)銀行此前在全國(guó)銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行的“興銀2015年第四期信貸資產(chǎn)支持證券”首次實(shí)現(xiàn)做市成交，總規(guī)模65.60億元，成為銀行間債券市場(chǎng)第一個(gè)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品做市成功案例。
本期信貸資產(chǎn)支持證券，優(yōu)先A1檔發(fā)行利率3.1%，優(yōu)先A2檔發(fā)行利率3.3%，優(yōu)先A3檔發(fā)行利率3.4%，優(yōu)先A4檔發(fā)行利率3.4%，優(yōu)先A5檔發(fā)行利率3.53%，優(yōu)先B檔發(fā)行利率3.79%。
從債券可上市交易開始，中信建投證券作為嘗試做市商和本期證券的主承銷商，在全國(guó)銀行間本幣交易系統(tǒng)對(duì)“15興元4A1”證券連續(xù)進(jìn)行雙邊報(bào)價(jià)。在連續(xù)報(bào)價(jià)多日后，于12月1日首次實(shí)現(xiàn)做市成交。
至此，興業(yè)銀行2015年已累計(jì)發(fā)行四期信貸資產(chǎn)支持證券，發(fā)行金額合計(jì)232.292億元，比2014年增長(zhǎng)54.36%，發(fā)行規(guī)模位居股份制銀行第一。
有券商債券分析師表示，該行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品在二級(jí)市場(chǎng)的成功做市成交，是銀行間市場(chǎng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品做市機(jī)制的重要突破，具有里程碑意義。
自2005年資產(chǎn)證券化試點(diǎn)開展以來，我國(guó)資產(chǎn)證券化獲得持續(xù)進(jìn)展，截至2015年上半年，資產(chǎn)證券化十年募集資金6290.82億元，但也存在二級(jí)市場(chǎng)交投清淡、流動(dòng)性較差等問題。
“引入做市商制度勢(shì)在必行，對(duì)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期發(fā)展也意義重大。”興業(yè)銀行投行部負(fù)責(zé)人表示，做市商制度能夠提高證券化產(chǎn)品的流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力,且由于資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的定價(jià)體系尚不完整，引入做市商制度有利于證券化產(chǎn)品的價(jià)格發(fā)現(xiàn)，此外，通過引入做市商制度，還可以拓展投資者范圍、建立多元化的投資者結(jié)構(gòu)。
自2007年12月發(fā)行首期信貸資產(chǎn)支持證券以來，興業(yè)銀行一直致力于證券化業(yè)務(wù)創(chuàng)新和研究。2014年2月“興元2014年第一期信貸資產(chǎn)支持證券”成功發(fā)行，該單證券當(dāng)時(shí)即創(chuàng)下央行和銀監(jiān)會(huì)新政（[2013]第21號(hào)文）實(shí)施以來，采用最新風(fēng)險(xiǎn)自留規(guī)則的第一單。
