美國太平洋西部銀行日前公布的財報顯示，該行存款出現(xiàn)顯著減少，再次引發(fā)市場擔(dān)憂。圖為在美國加利福尼亞州亨廷頓比奇拍攝的一家太平洋西部銀行網(wǎng)點。新華社/路透
近日，多家國際評級機構(gòu)下調(diào)多家美國銀行信用評級和評級展望。專家表示，高利率背景下，美國銀行業(yè)資產(chǎn)負債管理風(fēng)險正在加劇。隨著美聯(lián)儲貨幣政策維持緊縮，美國銀行業(yè)危機或?qū)⒉粩喟l(fā)酵。
銀行業(yè)亮起“紅燈”
日前，國際評級機構(gòu)標普宣布下調(diào)5家美國中小銀行的信用評級，并將另外兩家銀行的前景展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負面”。
據(jù)路透社報道，在被降級的5家銀行中，美國聯(lián)合銀行、硅谷國家銀行“存在高融資風(fēng)險并高度依賴經(jīng)紀存款”，聯(lián)信銀行、UMB金融公司出現(xiàn)“存款流失”，科凱國際集團被標普指出“盈利能力受限”。
就在此前不久，另一家國際評級機構(gòu)穆迪下調(diào)了美國10家中小銀行的信用評級，并將6家美國大型銀行列入下調(diào)觀察名單，另有11家銀行的前景展望被定為“負面”。穆迪警告稱，“美國銀行業(yè)前景正在惡化”。
此外，國際評級機構(gòu)惠譽近期也發(fā)布研判表示，可能會下調(diào)美國數(shù)十家銀行的評級。
受評級下調(diào)影響，美股銀行股走低。就在標普下調(diào)評級消息發(fā)布次日，花旗集團、美國銀行、富國銀行、摩根大通等美國銀行的股價下跌近2%。
更多“紅燈信號”還在出現(xiàn)。美聯(lián)儲報告顯示，美國有700多家銀行由于資產(chǎn)負債表上存在大量浮虧，正面臨“重大安全和償付能力風(fēng)險”，這些銀行的損失超過了其資本的50%。
7月底，位于美國堪薩斯州的地區(qū)銀行“心臟地帶三州銀行”因資不抵債宣告破產(chǎn)，由聯(lián)邦存款保險公司接管，這是今年美國出現(xiàn)的第五起銀行破產(chǎn)案。
今年3月，硅谷銀行、簽名銀行和第一共和銀行等接連“爆雷”，引發(fā)美國銀行業(yè)震蕩。隨著近期多家銀行評級下降，市場擔(dān)憂，美國銀行業(yè)的麻煩遠未結(jié)束。
連續(xù)加息是推手
多家國際評級機構(gòu)在報告中表示，美國銀行業(yè)正面臨多重壓力，包括存款流失、融資成本上升等。貨幣政策收緊是導(dǎo)致這一局面的關(guān)鍵原因。
去年3月至今，美聯(lián)儲為應(yīng)對通脹已進行11次加息，累計加息幅度達525個基點。7月26日的貨幣政策會議后，聯(lián)邦基金利率已達到5.25%到5.5%。分析指出，利率高位運行，導(dǎo)致美國銀行業(yè)“入得少、出得多”。
在“入賬”方面，受加息影響，美國銀行持有的債券等資產(chǎn)價值大幅縮水。據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司數(shù)據(jù)，截至去年底，美國銀行持有債券的賬面損失總額達到約6200億美元。與此同時，加息還導(dǎo)致許多銀行存款流失。據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司數(shù)據(jù)，今年第一季度，美國銀行業(yè)存款總額下降了4720億美元，連續(xù)四個季度下降。
收不回來的貸款“壞賬”也在增加。英國《金融時報》報道稱，加息導(dǎo)致借貸成本飆升，美國的信用卡和商業(yè)地產(chǎn)違約率正不斷上漲。今年第二季度，美國銀行業(yè)因不良貸款造成的損失近190億美元，創(chuàng)3年來最高水平。其中，信用卡債務(wù)嚴重拖欠率達11年來最高水平。
在“出賬”方面，路透社援引投資機構(gòu)分析稱，加息提高了美國銀行的經(jīng)營成本。銀行現(xiàn)在必須支付更多存款利息，以留住與吸引儲戶。根據(jù)許多銀行的資產(chǎn)配置情況，他們只獲得2.5%到4.5%的收入，現(xiàn)在卻需要向儲戶支付高于此的利息。
西安交通大學(xué)經(jīng)濟與金融學(xué)院教授崔建軍對本報記者表示，美國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債錯配嚴重，存在流動性管理缺位，而加息引爆了這一長期高懸的隱患。
“美國商業(yè)銀行一邊從企業(yè)吸收大量不計息活期存款，一邊憑此配置長期債券。美聯(lián)儲連續(xù)加息后，資產(chǎn)端的長期債券出現(xiàn)虧損，負債端出現(xiàn)存款流失，投資者也聞風(fēng)而動，紛紛擠兌提取存款，導(dǎo)致銀行極易出現(xiàn)資不抵債，觸發(fā)流動性危機。”崔建軍說。
中小銀行面臨的問題尤為嚴峻。中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院美國研究所副研究員孫立鵬對本報記者表示，美國中小銀行的業(yè)務(wù)大量集中于商業(yè)地產(chǎn)貸款。高通脹、高利率環(huán)境下的經(jīng)營成本上升，疊加新冠疫情引發(fā)的辦公方式轉(zhuǎn)變，導(dǎo)致商業(yè)地產(chǎn)空置率激增、商業(yè)地產(chǎn)市場風(fēng)險加劇。為縮小風(fēng)險敞口，美國銀行業(yè)收緊了相關(guān)信貸，這進一步導(dǎo)致地產(chǎn)項目融資困難，加劇貸款違約風(fēng)險。在此背景下，不少美國中小銀行陷入經(jīng)營困難。而中小銀行的危機也有向大型銀行傳導(dǎo)、蔓延的趨勢。
“2020年以來，全球經(jīng)濟疲軟，國際貿(mào)易萎縮，企業(yè)和家庭普遍財務(wù)壓力加大，企業(yè)投資和家庭消費普遍謹慎乏力。外部經(jīng)濟環(huán)境使美國銀行業(yè)本就倍感壓力。美聯(lián)儲急速加息縮表，令不少資產(chǎn)負債配置失衡的銀行措手不及，陷入危機。”崔建軍說。
或?qū)⒁种平?jīng)濟增長
美國銀行業(yè)會否重演今年3月的風(fēng)暴？分析指出，系統(tǒng)性金融風(fēng)險尚未出現(xiàn)，但危機存在進一步發(fā)酵的可能性。
8月25日，美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，為抑制通脹壓力，美聯(lián)儲將“在適當?shù)那闆r下繼續(xù)加息。”
“隨著美聯(lián)儲試圖以更高利率來錨定通脹，銀行的資產(chǎn)負債表方面的一些結(jié)構(gòu)性問題繼續(xù)對銀行構(gòu)成風(fēng)險。”路透社援引分析稱。
“美國多家商業(yè)銀行此前的‘爆雷’尚屬孤立事件，不代表系統(tǒng)性金融風(fēng)險，但若‘黑天鵝事件’接連爆發(fā)，金融風(fēng)險的隱患就會不斷累積。”崔建軍說，“年內(nèi)若美國通脹走低、加息停止，銀行‘爆雷’事件或可避免。但若美國不能成功控制通脹，持續(xù)加息，硅谷銀行的破產(chǎn)事件就有可能重演。”
“目前來看，系統(tǒng)性金融風(fēng)險尚不至于發(fā)生，但美國銀行業(yè)前景卻難言樂觀。不僅中小銀行的問題尚未有效解決，美債市場的持續(xù)波動也增加了金融市場動蕩的風(fēng)險。美國金融監(jiān)管政策也仍在搖擺調(diào)整。美國銀行業(yè)風(fēng)險還在持續(xù)發(fā)酵過程中。”孫立鵬說。
《紐約時報》報道稱，當前，美國銀行業(yè)危機已對美國經(jīng)濟造成負面影響。不少企業(yè)由于難以獲得信貸，被迫削減招聘、投資和支出，這將進一步抑制經(jīng)濟增長，引發(fā)更多風(fēng)險挑戰(zhàn)。
據(jù)英國《每日郵報》報道，惠譽近日表示可能下調(diào)美國大型銀行評級的同時，也對美國經(jīng)濟健康狀況作出了悲觀評估。該機構(gòu)預(yù)測，美國銀行業(yè)下半年的資金和信用挑戰(zhàn)猶存。信貸條件收緊、商業(yè)投資減弱及消費放緩等，將造成美國經(jīng)濟在今年第四季度和明年第一季度陷入輕度衰退。
（來源：人民日報海外版 記者 林子涵）
