承諾本金兜底的平臺有限

　　P2P安全性的不足，已經大大限制了P2P行業(yè)投資人群規(guī)模的增長速度。隨著“去擔保”成為業(yè)界共識，不少P2P將風控重任從擔保公司向保險公司轉移。

　　有統(tǒng)計數據顯示，截至目前，已經有超過60家的P2P網貸公司與保險公司有合作。由于合作險種不同，對投資者提供的保障也并不相同，雖然不少P2P平臺都宣稱與保險公司合作，但并非所有與保險公司的合作都是本金兜底，絕大多數的合作僅僅是個人賬戶資金安全險、借款人人身意外險、擔保抵押物投保財產險，而非投資人所期待的本息保障。還有一些網貸平臺故意夸大宣傳與保險公司的合作，但合作內容模糊不清，誤導消費者。

　　而真正能為投資人提供投資安全保障的“履約保證保險”的平臺很少。所謂履約保證保險，是指保險公司向履約保證保險的受益人(即債權人)承諾，如果被保險人(即債務人，P2P平臺中專指借款人)不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務，則由該保險公司按照保單約定承擔賠償責任的一種保險形式。

　　簡單來說，履約保證險使保險公司發(fā)揮出擔保公司的作用，同時比普通的擔保貸款更有優(yōu)勢：首先，購買履約保證險，企業(yè)必須提供抵押物，但貸款金額可以放大到抵押物評估值的3倍。第二，在擔保貸款模式下，如企業(yè)貸款100萬元，實際上只能拿到90萬元，另外10萬元用作保證金；而通過購買履約保證險貸款，企業(yè)不需繳納貸款金額10%的保證金，從而降低融資成本。第三，保險保費比擔保費率低。目前，市場上貸款擔保費用在2.5%～3.5%之間，貸款履約保險費率可低至0.7%。

　　有保險也并非高枕無憂

　　銀率網分析師閆博鍇告訴記者，P2P平臺定位是信息中介，自身不應提供任何形式的擔保。而這對國內的投資者來說，沒有擔保就意味著自己的錢不安全，就不會在這家平臺投資，所以平臺就會通過第三方擔保機構來增加投資人的安全感，這種背景下就促使了保險公司與P2P平臺的聯(lián)姻。

　　易觀智庫金融行業(yè)研究中心分析師沈中祥接受記者采訪時表示，保險公司保障的內容與具體的險種有直接關系，并非P2P平臺只要與保險公司合作，投資者就沒有資產損失的風險。

　　沈中祥指出，P2P與保險公司的合作在一定程度上提升P2P平臺運營中部分風險損失的保障能力，至于是哪種風險則與具體的險種有直接關系。

　　銀率網分析師閆博鍇認為，雖然平臺與保險公司合作可以提升投資者資金的安全度，但并不意味著資金可以高枕無憂。在選擇上首先要看這家平臺是否主動公布合作細節(jié)，全面透明地展示出具體合作的方式和條款，而不是扯起虎皮做大旗。還要看這家平臺與保險公司采取哪種方式的合作。在上面介紹的幾種保險方式中，履約保證類保險方式對投資者來說相對更安全，這種方式是融資方將基礎資產作質押，如果發(fā)生逾期或壞賬，則由保險公司理賠，或者由借款人投保，保證償還投資人借款；如果借款人不能按時還款，將由保險公司進行賠償，賠償款項將直接支付給投資人，用來保障投資人的本金和投資收益。

　　提防P2P平臺誤導性宣傳

　　2015年7月發(fā)布的《關于促進互聯(lián)網金融健康發(fā)展的指導意見》明確提出了“鼓勵保險公司與互聯(lián)網企業(yè)合作，提升互聯(lián)網金融企業(yè)風險抵御能力”。《指導意見》的出臺，加速了保險公司與P2P網貸的合作。

　　今年2月，保監(jiān)會下發(fā)《關于加強互聯(lián)網平臺保證保險業(yè)務管理的通知》，明確要求嚴格選擇互聯(lián)網平臺，不得與存在提供增信服務、設立資金池、非法集資等損害國家利益和社會公眾利益行為的互聯(lián)網平臺開展合作，并在與互聯(lián)網平臺簽訂的協(xié)議中，明確合作互聯(lián)網平臺不得存在上述禁止的行為。同時，還要嚴格審核投保人資質。

　　北京大成律師事務所合伙人肖颯認為，保險公司為P2P平臺承保最大問題是某些不法網貸平臺利用老百姓對保險業(yè)務的不了解，誤導性宣傳自家平臺由XX大型保險公司承保，一旦出現(xiàn)平臺跑路等風險，保險公司可能會因此遭受聲譽上的風險。

　　肖颯表示，保監(jiān)會下發(fā)的《通知》中最核心的是保險公司的審核義務，這些義務采取了“應當”的描述。

　　也就是說參與互聯(lián)網平臺保證保險業(yè)務的全體財產保險公司都必須按照本通知核查。通知要求保險公司應當嚴格審核投保人資質。保險公司應當了解投保人的資金流向、財務狀況、歷史信用記錄、還款來源、償債能力等信息，并結合自身業(yè)務發(fā)展和資產規(guī)模情況，選擇信譽良好的優(yōu)質客戶，審慎開展業(yè)務。

　　京華時報記者牛穎惠