中國(guó)的民營(yíng)快遞巨頭們，正在爭(zhēng)相將自己推向資本市場(chǎng)，此前計(jì)劃直接IPO的順豐速運(yùn)也等不及了，最終決定借殼上市。

5月23日午間獲悉，A股公司鼎泰新材（002352.SZ）突然發(fā)布公告稱，鼎泰新材以截至擬置出資產(chǎn)評(píng)估基準(zhǔn)日全部資產(chǎn)及負(fù)債與順豐控股全體股東持有的順豐控股100%股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。

而通過(guò)鼎泰新材發(fā)布的公告，此前一向低調(diào)的順豐速運(yùn)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)和資產(chǎn)家底也隨之浮出水面。

從直接IPO到借殼

公告表示，以2015年12月31日為基準(zhǔn)日，本次交易置出資產(chǎn)的預(yù)估值為8.1億元，擬置入資產(chǎn)順豐控股100%股權(quán)的預(yù)估值為448億元，由于2016年5月3日順豐控股召開股東大會(huì)，決議以現(xiàn)金分紅15億元，此次順豐控股100%股權(quán)的初步作價(jià)為433億元。

本次發(fā)行股份購(gòu)買的資產(chǎn)定價(jià)基準(zhǔn)日為公司第三屆董事會(huì)第十三次會(huì)議決議公告日，本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為21.66元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前60個(gè)交易日股票均價(jià)的90%。

不考慮配套融資因素，交易完成后，順豐速運(yùn)的掌門人王衛(wèi)控制的明德控股將持有鼎泰新材股本64.58%；考慮配套融資因素，交易完成后，王衛(wèi)控制的明德控股將持有明德控股總股本的55.04%。王衛(wèi)將成為鼎泰新材實(shí)際控制人，順豐控股實(shí)現(xiàn)借殼上市。

值得注意的是，早在今年上半年就有消息稱，順豐速運(yùn)已經(jīng)開始準(zhǔn)備進(jìn)行A股IPO，據(jù)記者了解，當(dāng)時(shí)順豐速運(yùn)的確開始了登陸國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的籌備工作，并聘請(qǐng)了中信證券、招商證券、華泰聯(lián)合證券進(jìn)行上市輔導(dǎo)，而當(dāng)時(shí)希望的是直接進(jìn)行A股IPO。

不過(guò)，此次順豐速運(yùn)最終選擇借殼上市，多位業(yè)內(nèi)人士分析，與直接IPO“排隊(duì)”時(shí)間較長(zhǎng)有關(guān)。在此之前，包括申通、圓通、百世匯通、全峰等民營(yíng)快遞巨頭也都傳出過(guò)在謀劃上市的消息，大有競(jìng)跑資本市場(chǎng)之勢(shì)。

申通快遞是率先爆出要登陸資本市場(chǎng)的民營(yíng)快遞公司。去年年底，艾迪西（002468.SZ）發(fā)布公告稱，擬置出全部資產(chǎn)、負(fù)債，置入申通快遞100%股權(quán)，作價(jià)169億元。申通快遞實(shí)際控制人陳德軍、陳小英將成為上市公司新的實(shí)際控制人。

今年年初，大楊創(chuàng)世（600233.SH）也發(fā)布公告稱，接到實(shí)際控制人李桂蓮及第一大股東大楊集團(tuán)有限責(zé)任公司通知，其與意向重組方圓通速遞有限公司股東已就重大資產(chǎn)重組的相關(guān)事宜初步達(dá)成一致，各方擬共同推進(jìn)大楊創(chuàng)世現(xiàn)有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債、人員等全部置出，并以發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)的方式收購(gòu)圓通速遞股權(quán)，同時(shí)募集配套資金。預(yù)計(jì)本次重組完成后，圓通速遞實(shí)際控制人將成為公司新的實(shí)際控制人，圓通速遞將成為大楊創(chuàng)世的子公司。

“借殼上市的好處是上市成本低、速度快。”快遞物流咨詢網(wǎng)首席顧問(wèn)徐勇對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析，對(duì)于順豐速運(yùn)來(lái)說(shuō)，上市主要是為了進(jìn)一步加速國(guó)際化及擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)力規(guī)模，對(duì)于“四通一達(dá)”等快遞公司來(lái)說(shuō)，上市除了擴(kuò)充產(chǎn)能，也是為了有重組的資金整合加盟商，加速完成“一體化”。