*ST長(zhǎng)油被指涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”
2010年盈利883萬(wàn)變虧損1859萬(wàn);律師稱(chēng),股民在業(yè)績(jī)調(diào)整前買(mǎi)入,并不知道“前面還有個(gè)坑”
臺(tái)海網(wǎng)(微博)4月8日訊 據(jù)新京報(bào)報(bào)道,3月31日的維權(quán)現(xiàn)場(chǎng),股民質(zhì)疑的焦點(diǎn),集中于*ST長(zhǎng)油2010年的業(yè)績(jī)問(wèn)題。證券律師王智斌稱(chēng),*ST長(zhǎng)油追溯調(diào)整業(yè)績(jī),涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”。他表示,是否構(gòu)成虛假陳述,最終需要證監(jiān)會(huì)的調(diào)查認(rèn)定。
此外,股民還對(duì)公司一邊虧錢(qián)一邊增加運(yùn)力的舉措表示“管理層的邏輯難以理解”。
是否虛假陳述尚需調(diào)查
根據(jù)*ST長(zhǎng)油2011年3月發(fā)布的年報(bào),2010年,“面對(duì)經(jīng)營(yíng)、管理、發(fā)展的重重壓力”,*ST長(zhǎng)油“認(rèn)真分析形勢(shì)、積極采取對(duì)策”,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)883萬(wàn)元。
2012年4月,長(zhǎng)航油運(yùn)發(fā)布了《前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正公告》。長(zhǎng)航油運(yùn)稱(chēng),對(duì)2010年年報(bào)中的與兩艘油輪相關(guān)的賬務(wù)處理進(jìn)行了調(diào)整,同時(shí)對(duì)出現(xiàn)差錯(cuò)的“燃料成本和跨期收入”也進(jìn)行了追溯調(diào)整。
經(jīng)過(guò)上述追溯調(diào)整,長(zhǎng)航油運(yùn)2010年的業(yè)績(jī),由原來(lái)的盈利883萬(wàn)元變?yōu)樘潛p1859萬(wàn)元。
此次調(diào)整直接牽扯到*ST長(zhǎng)油的退市。股民廖亦冰的看法是,如果當(dāng)時(shí)沒(méi)有追溯調(diào)整,那即便后來(lái)連虧三年,目前長(zhǎng)油“充其量也只是暫停上市”。
據(jù)一位會(huì)計(jì)學(xué)教授介紹,當(dāng)所用的會(huì)計(jì)規(guī)則變更或者相關(guān)的國(guó)家政策調(diào)整時(shí),上市公司可以追溯調(diào)整此前的業(yè)績(jī),但“因?yàn)槭褂玫臅?huì)計(jì)規(guī)則應(yīng)具有一貫性,所以上市公司發(fā)生追溯調(diào)整的現(xiàn)象,比較少見(jiàn)”。
3月31日,一位股民對(duì)上交所官員表示,有的股民2011年前后買(mǎi)進(jìn)長(zhǎng)航油運(yùn)的股票,是在看到2010年盈利的前提下,“如果2010年的年報(bào)最初就是顯示業(yè)績(jī)虧損,那我相信,很多人都不會(huì)選擇長(zhǎng)油”。
證券律師王智斌稱(chēng),*ST長(zhǎng)油追溯調(diào)整業(yè)績(jī),涉嫌“誤導(dǎo)性陳述”。王智斌的觀點(diǎn)是,股民在業(yè)績(jī)追溯調(diào)整前買(mǎi)入*ST長(zhǎng)油,并不知道“前面還有個(gè)坑”,“*ST長(zhǎng)油突然調(diào)整業(yè)績(jī),對(duì)一些投資者來(lái)說(shuō)不公平”。
“誤導(dǎo)性陳述,是虛假陳述的一種?!蓖踔潜蠓Q(chēng),至于*ST長(zhǎng)油到底是否構(gòu)成虛假陳述,最終需要證監(jiān)會(huì)的調(diào)查認(rèn)定。
維權(quán)現(xiàn)場(chǎng),*ST長(zhǎng)油的股民還提出另一個(gè)質(zhì)疑。2011年,長(zhǎng)航油運(yùn)進(jìn)行了定向增發(fā),募集資金15.5億元?!凹僭O(shè)2010年長(zhǎng)油的業(yè)績(jī)顯示為虧損,那2011年就不能完成增發(fā)。”一位股民認(rèn)為,長(zhǎng)油“涉嫌騙取增發(fā)”。
一位證券分析人士稱(chēng),上市公司的定向增發(fā)與業(yè)績(jī)并不掛鉤,“只要參與認(rèn)購(gòu)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人,認(rèn)為募資的項(xiàng)目有前途,愿意掏錢(qián)就行”。
此外,2011年6月,長(zhǎng)航油運(yùn)向全體股東每10股分紅0.1元,每10股送0.9股,合計(jì)分配股利1.6億元。股民的疑問(wèn)是,在2012年初追溯調(diào)整2010年業(yè)績(jī)虧損的情況下,“已經(jīng)完成的分紅怎么辦?”“分紅應(yīng)該是沒(méi)法追回的?!鼻笆鲎C券分析人士說(shuō)。
一邊虧錢(qián)一邊巨資擴(kuò)運(yùn)力
在虧損年度的年報(bào)里,長(zhǎng)航油運(yùn)為自己虧損陳述的原因“大同小異”。比如,2011年,長(zhǎng)航油運(yùn)稱(chēng),運(yùn)力供給嚴(yán)重過(guò)剩,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇,市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)低迷,“面臨極其困難的外部環(huán)境”。
類(lèi)似的話(huà),也出現(xiàn)在了2013年的年報(bào)中,“航運(yùn)市場(chǎng)低迷是導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入未達(dá)到計(jì)劃目標(biāo)的主要原因”。
數(shù)據(jù)顯示,主營(yíng)業(yè)務(wù)同樣是油品運(yùn)輸?shù)恼猩梯喆?,?013年之前一直保持著盈利。
市場(chǎng)的不景氣,通過(guò)毛利率可以窺見(jiàn)一斑。年報(bào)顯示,業(yè)績(jī)大漲七成的2008年,長(zhǎng)航油運(yùn)運(yùn)輸綜合毛利率逾20%,其中石油運(yùn)輸?shù)臓I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率在24.76%;到了2013年,運(yùn)輸業(yè)的毛利率已變?yōu)?8.2%,而油品運(yùn)輸?shù)拿室呀抵?10.69%。
在如此低迷的環(huán)境下,長(zhǎng)航油運(yùn)的運(yùn)力規(guī)模卻成倍增長(zhǎng)。2013年,*ST長(zhǎng)油的運(yùn)力規(guī)模達(dá)到86艘、789萬(wàn)載重噸。而2008年初登陸資本市場(chǎng)時(shí),長(zhǎng)航油運(yùn)的運(yùn)力規(guī)模為58艘、182萬(wàn)載重噸。也就是說(shuō),五年間,油運(yùn)市場(chǎng)江河日下的大背景下,長(zhǎng)航油運(yùn)的運(yùn)力增加了近4倍。
“一邊喊著市場(chǎng)不好虧錢(qián),一邊卻又掏出巨資擴(kuò)大運(yùn)力。管理層的經(jīng)營(yíng)邏輯,我們實(shí)在是搞不懂。”3月31日,一名散戶(hù)在維權(quán)現(xiàn)場(chǎng)稱(chēng)。
股民質(zhì)疑“惡意退市”
大規(guī)模的計(jì)提,也是導(dǎo)致*ST長(zhǎng)油業(yè)績(jī)難看的一大原因。2013年,*ST長(zhǎng)油對(duì)部分船舶計(jì)提資產(chǎn)減值,對(duì)長(zhǎng)期期租VLCC計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債。其中,新加坡子公司對(duì)長(zhǎng)期期租合同確認(rèn)了21億元的預(yù)計(jì)損失,對(duì)VLCC船舶資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備22.8億元。
多位受訪股民,均“吐槽”了*ST長(zhǎng)油如此大幅度的計(jì)提。“計(jì)提這么多,一下使股民原本對(duì)公司扭虧的希望破滅了?!币晃还擅癜讶绱擞?jì)提作為指控*ST長(zhǎng)油涉嫌“惡意退市”的證據(jù)。
對(duì)*ST長(zhǎng)油2013年的財(cái)務(wù)報(bào)表,會(huì)計(jì)師事務(wù)所出示了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告?!坝捎跓o(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù),我們無(wú)法確定該事項(xiàng)對(duì)長(zhǎng)航油運(yùn)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響是否恰當(dāng)?!睍?huì)計(jì)師事務(wù)所稱(chēng)。
這里的事項(xiàng),指的是新加坡子公司對(duì)長(zhǎng)期期租合同確認(rèn)的21億元的預(yù)計(jì)損失。此外,會(huì)計(jì)師事務(wù)所還稱(chēng),*ST長(zhǎng)油未來(lái)應(yīng)對(duì)計(jì)劃的可行性缺乏證據(jù)支撐。實(shí)際上,早在2013年4月,會(huì)計(jì)師事務(wù)所就曾對(duì)新加坡子公司出示過(guò)“保留意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告。
長(zhǎng)期以來(lái),新加坡子公司都向外國(guó)供應(yīng)商支付著高額的租船費(fèi)。其自身的虧損則從2010年的7959萬(wàn)元,擴(kuò)大到2013年的28億元。
□新京報(bào)記者 尹聰 上海報(bào)道












