形象地說，支付寶將許多金融機(jī)構(gòu)(商業(yè)銀行或基金公司等)客戶的資金“吸”了過來，歸集于天弘基金、歸集于托管銀行——中信銀行。支付寶帶來的增量效應(yīng)是顯而易見的。
傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)平安推出的這款電子錢包，最主要面對(duì)的是平安的既有客戶，幫助他們打通了資金在銀行、保險(xiǎn)、證券、基金以及小貸產(chǎn)品間的便捷流通渠道，使得資金能夠在平安集團(tuán)旗下各產(chǎn)品之間流通。單從這點(diǎn)看，電子錢包或許會(huì)優(yōu)化集團(tuán)客戶資源。
但同時(shí)，資金始終是追求收益最大化的，資金在流入一款產(chǎn)品的同時(shí)也就意味著從另一產(chǎn)品中流出。電子錢包的推出，使得流動(dòng)更便捷，成本或更低，這種狀況更瘋狂更有效率。這樣無疑為提高平安集團(tuán)的資金成本。最直接的一個(gè)后果是，加速平安銀行的存款理財(cái)化，提高了負(fù)債端的成本。
存款被分流
一位投資者告訴21世紀(jì)網(wǎng)，“現(xiàn)在我把所有銀行的活期存款，以及在基金公司買的貨幣基金都轉(zhuǎn)到了余額寶里面?！北M管這樣看似極端的操作可能是少數(shù)，但是余額寶類產(chǎn)品對(duì)銀行活期存款分流作用也是存在的。
并且，以美國為例，貨幣基金曾導(dǎo)致銀行存款量大大萎縮。
貨幣基金最早起源于美國，該類基金誕生后，中小投資者可以通過購買基金間接地進(jìn)入貨幣市場(chǎng)來獲取比存款利息高的收益，結(jié)果導(dǎo)致商業(yè)銀行等存款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)“脫媒”現(xiàn)象，銀行業(yè)和儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的存款大大的萎縮。至2008年，存款占美國商業(yè)銀行資金來源降至歷史低點(diǎn)59%，但同年貨幣基金資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到歷史最高的3.83萬億美元，所占銀行存款比例也高達(dá)55%。
