中國(guó)私人銀行應(yīng)探索特色化發(fā)展道路

根據(jù)自身的資源稟賦和發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先私行機(jī)構(gòu)在價(jià)值主張選擇、核心能力布局、組織架構(gòu)支撐上模式各異，關(guān)鍵在于“以客戶為中心”和私行專業(yè)化體系建設(shè)的理念。

報(bào)告提出，站在十年這一特殊的時(shí)間節(jié)點(diǎn)展望未來(lái)，中資私人銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步明確私人銀行業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略地位，并積極思考和探索出一條具有中國(guó)特色的發(fā)展模式和路徑。報(bào)告建議中國(guó)主流商業(yè)銀行的私人銀行應(yīng)當(dāng)本著“以客戶為中心”的原則，突破零售升級(jí)的價(jià)值主張，拓展從資管到投顧的全價(jià)值鏈的能力布局，建設(shè)準(zhǔn)事業(yè)部的專業(yè)化管理體系。具體而言，商業(yè)銀行突破零售升級(jí)的價(jià)值主張選擇是對(duì)中國(guó)高凈值客戶需求和偏好變化的響應(yīng)，是真正“以客戶為中心”的體現(xiàn)；通過(guò)構(gòu)建平臺(tái)提升全價(jià)值鏈服務(wù)能力，能夠最大程度利用各類資源稟賦保持可持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

波士頓咨詢公司合伙人兼董事總經(jīng)理、中國(guó)金融業(yè)智庫(kù)負(fù)責(zé)人何大勇進(jìn)一步詮釋：“中國(guó)主流商業(yè)銀行在短中期需要著力實(shí)施三個(gè)方面的舉措：一是建設(shè)專屬、專業(yè)的私行服務(wù)人才隊(duì)伍，包括客戶經(jīng)理、投資顧問(wèn)、產(chǎn)品經(jīng)理團(tuán)隊(duì)等，落實(shí)針對(duì)私行客戶的差異化價(jià)值主張；二是加強(qiáng)產(chǎn)品平臺(tái)能力和投資顧問(wèn)體系建設(shè)，尤其是需要提升多資產(chǎn)策略和股權(quán)/權(quán)益類產(chǎn)品的研究和銷售能力；三是理順體制機(jī)制，包括配套的分潤(rùn)計(jì)價(jià)規(guī)則、考核激勵(lì)舉措等，在專業(yè)化體系建設(shè)的同時(shí)最大程度地調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)積極性。這三個(gè)方面落到執(zhí)行層面均非一日之功，需要資源和精力的持續(xù)投入。”

據(jù)興業(yè)銀行私人銀行部總經(jīng)理薛瑞鋒介紹，該行多年來(lái)與波士頓咨詢公司、社科院等國(guó)內(nèi)外權(quán)威機(jī)構(gòu)合作，共同研究、制定既符合中國(guó)國(guó)情，又適合自身的私人銀行業(yè)務(wù)整體架構(gòu)與發(fā)展策略，即“一體兩翼”，“一體”是指全行私人銀行的組織架構(gòu)，即搭建統(tǒng)一規(guī)范的“1+1+N”營(yíng)銷服務(wù)體系，通過(guò)支行客戶經(jīng)理、分行私行團(tuán)隊(duì)、總分行專家咨詢與投資顧問(wèn)團(tuán)隊(duì)三個(gè)層面的有機(jī)聯(lián)動(dòng)，為客戶提供顧問(wèn)式、管家式的服務(wù)；“兩翼”是發(fā)展策略，指的是以產(chǎn)品吸引客戶，以服務(wù)留住客戶。這個(gè)業(yè)務(wù)整體架構(gòu)與發(fā)展策略的總體目標(biāo)在于切實(shí)踐行“以客戶為中心”，回歸私行業(yè)務(wù)“委托+顧問(wèn)咨詢”的本質(zhì)，以財(cái)富管理、專業(yè)服務(wù)、家族信托為核心，為客戶打造全方位一站式的金融服務(wù)平臺(tái)，強(qiáng)化私人銀行專業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的提升。

投資信心回暖而宏觀市場(chǎng)不確定性猶存

報(bào)告在回顧私人銀行10年發(fā)展歷程和中長(zhǎng)期展望的同時(shí)，也對(duì)2016-2017年的財(cái)富管理情勢(shì)進(jìn)行了洞察與分析。2016年，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)在規(guī)模高速發(fā)展的同時(shí)也遇到了金融市場(chǎng)波動(dòng)性增大、監(jiān)管趨嚴(yán)、優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品稀缺等多方面挑戰(zhàn)。受此影響，高凈值客戶2016年的整體投資風(fēng)格趨于保守。在所配置的金融產(chǎn)品中，2016年增持產(chǎn)品的前四位為銀行理財(cái)、存款、保險(xiǎn)和信托，減持產(chǎn)品的前兩位為股票和公募基金。然而，面臨復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境，高凈值客戶對(duì)2016年的投資回報(bào)較為滿意，85%的受訪者表示2016年基本或超額實(shí)現(xiàn)了自己的投資目標(biāo)收益。

展望2017年，高凈值人士對(duì)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和投資形勢(shì)較為樂(lè)觀，并對(duì)自己家庭財(cái)富的增長(zhǎng)富有信心。例如針對(duì)房市，54%的受訪者認(rèn)為至少一二線城市的房地產(chǎn)價(jià)格將繼續(xù)上漲，但整體上漲預(yù)期沒(méi)有去年強(qiáng)烈；針對(duì)股市，66%的受訪者認(rèn)為股票市場(chǎng)將保持穩(wěn)定或上漲，對(duì)股市的信心回暖。最后，87%的受訪者對(duì)未來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型持積極態(tài)度，同時(shí)96%的受訪者認(rèn)為在這樣的宏觀背景下自己的家庭財(cái)富不會(huì)下降，對(duì)未來(lái)充滿信心。

報(bào)告分析認(rèn)為，雖然高凈值人群的預(yù)期整體樂(lè)觀，2017年宏觀市場(chǎng)環(huán)境仍然充滿了不確定性，如國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境日趨復(fù)雜，“黑天鵝“可能愈發(fā)頻繁；國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型深入，一系列監(jiān)管政策的出臺(tái)都可能對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生影響?；诖耍?cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在以下幾個(gè)方面做好準(zhǔn)備：首先，宏觀環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性使得資產(chǎn)配置的難度加大。財(cái)富管理機(jī)構(gòu)需保持敏銳的洞察和判斷，積極研究資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略，加強(qiáng)快速反應(yīng)和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，為投資者持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值。其次，在房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控趨嚴(yán)的背景下，一旦房產(chǎn)市場(chǎng)轉(zhuǎn)入冷靜期，可能有大量釋放出來(lái)的資金尋求新的投資渠道，給財(cái)富管理市場(chǎng)帶來(lái)投資機(jī)會(huì)。各家財(cái)富管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)投顧能力和客戶綜合服務(wù)，以抓住商機(jī)。第三，從具體金融產(chǎn)品類別來(lái)看，固收領(lǐng)域，在金融去杠桿和信用風(fēng)險(xiǎn)壓力增大的情形下，財(cái)富管理機(jī)構(gòu)尤其需要蓄力資本市場(chǎng)的投資能力建設(shè)，加強(qiáng)股權(quán)、權(quán)益類產(chǎn)品、保險(xiǎn)類產(chǎn)品的供給，持續(xù)修煉內(nèi)功，迎接市場(chǎng)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

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