今年火熱的行情也吸引了眾多機構(gòu)投資者的關(guān)注。截至目前已有53家機構(gòu)調(diào)研牧原股份，而去年僅有18家。

　　2018年末，牧原股份股東戶數(shù)為18028戶；2019年第三季度末，股東戶數(shù)增加至43677戶。

　　不過，牧原股份今年上半年的業(yè)績并不是很好看。2019年上半年，公司實現(xiàn)銷售收入71.60億元，同比增長29.87%；歸屬于母公司所有者的凈利潤為虧損1.56億元，上年同期為虧損0.79億元。

　　“受非洲豬瘟的持續(xù)影響，公司在2019年一季度生豬銷售價格較低。2019年第二季度，生豬價格開始上漲，公司開始步入盈利期。”牧原股份解釋稱。

　　到了今年第三季度，牧原股份的業(yè)績明顯好轉(zhuǎn)。三季報顯示，公司2019年第三季度實現(xiàn)營收45.73億元，同比增長24.67%；歸屬于上市公司股東凈利潤為15.43億元，同比增長259.71%。前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入117.33億元，同比增長27.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為13.87億元，同比增長296.04%。

　　牧原股份業(yè)績的大幅波動引來了深交所關(guān)注函。關(guān)注函要求說明公司在預(yù)計 2019年生豬出欄量下調(diào)及非洲豬瘟影響下，預(yù)計2019年前三季度凈利潤超過10億元的依據(jù)與合理性。

　　牧原股份回復(fù)稱，2019年初，公司商品豬均價為9.6元/公斤，9月份為26.17元/公斤，上漲幅度達(dá)172.6%。生豬價格的快速持續(xù)上漲，不僅彌補了上半年的虧損，同時也為第三季度帶來了盈利。

　　券商喊買

　　中證君查閱近期關(guān)于牧原股份的研報發(fā)現(xiàn)，多數(shù)機構(gòu)給出了買入評級。

　　中信建投指出，根據(jù)牧原股份三季報，截至 2019年9月底，公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)為 28.36 億元，較6月底17.68億元上升60.41%，種豬產(chǎn)能進(jìn)一步回升，將有力支撐公司未來生豬出欄量和業(yè)績增長。維持公司“買入”評級。

　　“公司是養(yǎng)豬行業(yè)白馬，種豬產(chǎn)能快速增長，業(yè)績持續(xù)釋放，明年盈利有望大增。”興業(yè)證券預(yù)測，公司2019-2021年歸母凈利潤分別至：58.3億元、256億元、281.2 億元，基于10月11 日收盤價，對應(yīng)PE分別為：30.5倍、6.9倍、6.3 倍，維持“買入”評級。

　　長江證券認(rèn)為，牧原股份未來上升空間較大：一是公司未來養(yǎng)殖成本有望進(jìn)一步降低，從而拉大競爭優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在防疫優(yōu)勢、育種優(yōu)勢以及管理精細(xì)化帶來的生產(chǎn)效率進(jìn)一步提升；二是從公司的發(fā)展戰(zhàn)略來看，公司產(chǎn)能擴張的土地、資金、人員、防疫四要素具備，預(yù)計未來 5-10 年，公司擴張速度將遠(yuǎn)快于行業(yè)規(guī)?；乃俣取？傮w上，預(yù)計公司未來市場份額有望達(dá) 10%以上。維持“買入”評級。

　　“豬價超預(yù)期，公司成本控制優(yōu)秀、擴張回歸高增通道，預(yù)計公司盈利有望逐年高增。中信證券認(rèn)為，考慮到盈利確定性進(jìn)一步提升，上修目標(biāo)價至120元(對應(yīng)2020年 PE 僅11倍)，維持”買入評級。

　　但是，11月7日牧原股份提示風(fēng)險稱，生豬市場價格的大幅波動(下降或上升)，都可能會對公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。如果未來生豬市場價格出現(xiàn)大幅下滑，仍然可能造成公司的業(yè)績下滑。請廣大投資者審慎決策，注意投資風(fēng)險。

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