在8月9日舉行的媒體發(fā)布會(huì)上，瑞銀分析師表示，在能源轉(zhuǎn)型背景下，今年下半年以及明年上半年比較看好電網(wǎng)、燃?xì)?、?chǔ)能三大板塊，主要邏輯是行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鏊俸兔示型嵘?。而?duì)于風(fēng)電、光伏、電力，盡管短期仍有痛點(diǎn)，但中長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯不變。

　　“過(guò)去三年進(jìn)入能源轉(zhuǎn)型以來(lái)，投資主題也在發(fā)生變化。”瑞銀中國(guó)內(nèi)地及香港公用事業(yè)首席分析師廖啟華在發(fā)布會(huì)上表示，2020年是能源轉(zhuǎn)型的元年，伴隨著“雙碳”目標(biāo)的提出，市場(chǎng)焦點(diǎn)和投資主題均圍繞裝機(jī)以及電力的新能源裝置進(jìn)行，2020年末到2021年初，電力、風(fēng)電以及光伏等設(shè)備都高速增長(zhǎng)。2022年至2023年上半年，能源轉(zhuǎn)型遇到產(chǎn)能過(guò)剩等短期陣痛，這也成為了近期關(guān)注度較高的變化焦點(diǎn)。

　　對(duì)于今年下半年以及明年上半年能源轉(zhuǎn)型相關(guān)判斷，廖啟華表示，其一關(guān)注點(diǎn)是電網(wǎng)。過(guò)去兩三年很少有投資者將焦點(diǎn)放在電網(wǎng)板塊作為投資的主題，但是短期之內(nèi)，電網(wǎng)板塊或迎來(lái)更多變化，其中值得關(guān)注的主題包括數(shù)字化改革（如軟件能力升級(jí)）、超高壓建設(shè)等。在他看來(lái)，超高壓發(fā)展將于今明兩年迎來(lái)提速，更多的風(fēng)電光伏能夠輸出到東邊以及南邊沿海的地區(qū)，而超高壓大基地的建設(shè)或成為未來(lái)四十年持續(xù)的工程。其二關(guān)注點(diǎn)是燃?xì)?，主要是?lái)自城市燃?xì)夤拘聵I(yè)務(wù)的發(fā)展。城市燃?xì)獠还庥忻实奶嵘臻g，在新商業(yè)模型的帶動(dòng)下，也會(huì)帶來(lái)較高的盈利增速。其三關(guān)注點(diǎn)是儲(chǔ)能。目前來(lái)看，儲(chǔ)能配比、滲透率相對(duì)來(lái)說(shuō)較低，未來(lái)有望迎來(lái)較快業(yè)績(jī)?cè)鏊佟?/p>

　　值得注意的是，對(duì)于風(fēng)電、光伏、電力等新能源板塊，廖啟華表示，“雖然中長(zhǎng)期能源轉(zhuǎn)型全球還在進(jìn)行過(guò)程當(dāng)中，但因?yàn)橥顿Y力度太大，導(dǎo)致供需有些不匹配。此外，裝機(jī)的瓶頸可能在短期會(huì)慢慢的凸顯。這也意味著，電網(wǎng)建設(shè)的速度低于新能源裝機(jī)的速度，導(dǎo)致可接納的風(fēng)電和光伏的容量，短期之內(nèi)并沒(méi)有增長(zhǎng)得那么快。”不過(guò)，他同時(shí)表示，相關(guān)板塊盡管短期之內(nèi)或存在產(chǎn)能過(guò)剩以及裝機(jī)瓶頸等問(wèn)題，但中長(zhǎng)期的邏輯并未改變，相對(duì)來(lái)說(shuō)還是不錯(cuò)的。

　　而對(duì)于油氣化工行業(yè)，瑞銀證券石油化工分析師郭一凡表示，今年以來(lái)市場(chǎng)對(duì)于油氣行業(yè)關(guān)注度較高，但化工行業(yè)則相對(duì)較低。尤其是二季度，板塊指數(shù)的表現(xiàn)也并不理想。主要原因是，化工行業(yè)盈利、需求等都沒(méi)有出現(xiàn)預(yù)期中的改善。但是，在當(dāng)前估值位置，化工板塊值得關(guān)注，未來(lái)一兩個(gè)季度可能會(huì)迎來(lái)景氣度的改善。尤其是下半年隨著政策的溫和加碼，化工行業(yè)下游需求可能比上半年的壓力有一些好轉(zhuǎn)。

　　郭一凡進(jìn)一步表示，從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，化工新材料內(nèi)許多產(chǎn)品的價(jià)格已經(jīng)基本回到了歷史偏差水平，下半年可能會(huì)略有企穩(wěn)，但不會(huì)有明顯的上行，行業(yè)出清還需要更長(zhǎng)的時(shí)間。此外，依據(jù)全球?qū)Π雽?dǎo)體行業(yè)的景氣周期預(yù)測(cè)，對(duì)于電子化學(xué)材料的看法相對(duì)樂(lè)觀。（來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）