隨著半年報業(yè)績預(yù)告不斷披露，市場熱炒的AI產(chǎn)業(yè)鏈上市公司逐步進(jìn)入業(yè)績驗證節(jié)點(diǎn)，哪些上市公司有望率先突圍，成為資本市場關(guān)注的焦點(diǎn)？
財信證券TMT行業(yè)分析師何晨在接受《證券日報》記者采訪時認(rèn)為：“隨著下半年AI主線進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，市場將開始考察技術(shù)變革下的商業(yè)模式可行性和業(yè)績受益的直接性，建議在此階段關(guān)注經(jīng)營情況穩(wěn)健、具備較強(qiáng)行業(yè)競爭力、估值較為合理的行業(yè)龍頭標(biāo)的。”
硬件端光模塊需求倍增
隨著AI的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)帶寬升級迭代成為前端的硬件需求，這其中孕育了巨大的潛力市場。
星圖金融研究院高級研究員付一夫?qū)Α蹲C券日報》記者表示：“光模塊是一種用于高帶寬數(shù)據(jù)交換的光器件，其作用是實(shí)現(xiàn)光信號和電信號之間的相互轉(zhuǎn)換，從而實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的傳輸。新一代數(shù)據(jù)中心網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)下的光模塊數(shù)量倍增，隨著網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)升級，框式交換機(jī)逐步被拆成盒式交換機(jī)，光模塊數(shù)量也隨之增加，因此光模塊有望迎來新一輪的需求增長。”
從光模塊相關(guān)上市公司披露的投資者調(diào)研記錄來看，機(jī)構(gòu)也在密切關(guān)注光模塊的訂單情況。新易盛在7月3日的投資者調(diào)研活動中表示：“在800G產(chǎn)品端，公司一直在積極推進(jìn)客戶拓展工作，目前正按照計劃有序進(jìn)行。公司部分800G光模塊產(chǎn)品已實(shí)現(xiàn)小批量出貨，預(yù)計2024年行業(yè)對800G光模塊的需求量較2023年會有同比增長。”
中際旭創(chuàng)作為高速光模塊解決方案提供商，在近期的投資者調(diào)研活動中也表示：“來自AI方面的800G需求正在快速增長。到目前800G全行業(yè)需求比年初預(yù)計的需求至少實(shí)現(xiàn)了翻倍。預(yù)計明年800G的需求還將進(jìn)一步增長，在公司的收入結(jié)構(gòu)中扮演更為重要的角色。”
一位私募基金經(jīng)理在接受《證券日報》記者采訪時表示：“從我們的調(diào)研情況來看，今年800G的放量確實(shí)是超預(yù)期的，但這還只是AI前期的需求。整個光模塊市場接下來會進(jìn)入到一輪全新的周期，步入長達(dá)2年-3年的高景氣階段。”
軟件端關(guān)注游戲應(yīng)用落地
在AI產(chǎn)業(yè)鏈軟件端方面，市場則普遍關(guān)注AI在游戲行業(yè)的應(yīng)用落地以及降本增效的具體情況。
據(jù)了解，AI的應(yīng)用可以深入貫穿游戲生產(chǎn)工業(yè)化全流程，目前研發(fā)端是重點(diǎn)應(yīng)用領(lǐng)域。財信證券傳媒分析師曹俊杰在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前AI在游戲研發(fā)端可以應(yīng)用于前期概念圖生成、角色/道具/場景生成、劇情輔助設(shè)計、音效Demo制作、戰(zhàn)斗平衡測試等，在發(fā)行端可以用于本地化語言翻譯、制作圖文素材、優(yōu)化流量采買等，在玩家運(yùn)營端可以用于創(chuàng)建智能NPC、AIbot自動發(fā)言帶動社區(qū)活躍度等。”
據(jù)了解，天舟文化的參股公司麓卓互動已經(jīng)廣泛使用AI工具進(jìn)行編程、美術(shù)工作。麓卓互動總經(jīng)理廖輝告訴《證券日報》記者：“公司即將內(nèi)測的新游戲《Party Yoo》以數(shù)字人、場景和游戲內(nèi)容三個核心點(diǎn)構(gòu)建一個派對社交元宇宙產(chǎn)品。在數(shù)字人上運(yùn)用了AI建模，極大地提高了生產(chǎn)效率；在動畫部分，制作了工具Yoo Action，通過AI算法和混合變形骨骼綁定，無標(biāo)記動作捕捉生成數(shù)字人動作。此外，目前產(chǎn)品的AI運(yùn)用除了為研發(fā)提供支撐外，還服務(wù)于UGC內(nèi)容。”
電廣傳媒子公司上海久游網(wǎng)絡(luò)有限公司也已將AI應(yīng)用于其主打游戲《勁舞團(tuán)》的音效合成上。電廣傳媒董秘譚北京對《證券日報》記者表示：“AI在游戲開發(fā)過程中有一定程度的降本作用，在音舞類游戲中，通過AI能很好地完成樂曲在游戲中的節(jié)奏建構(gòu)，大大降低了人力成本。”
不過，AI賦能游戲行業(yè)后，市場蛋糕也只會留給有實(shí)力的企業(yè)。曹俊杰表示：“AI未來會成為大廠與中小廠之間的技術(shù)壁壘，對AI能力的理解和掌握是一個重要因素，決定著游戲公司的生產(chǎn)力和未來潛力。AI的研發(fā)需要大量的數(shù)據(jù)投喂并且需要投入較高的研發(fā)成本，有技術(shù)和資金雙重實(shí)力的游戲頭部企業(yè)將有望筑就核心競爭力壁壘。”
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