AI概念龍頭股昆侖萬(wàn)維（300418.SZ）近日“麻煩”不斷。因擬大手筆收購(gòu)一家負(fù)資產(chǎn)AI公司，公司前腳剛被深交所問(wèn)詢是否存在迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià)的情形，后腳又因股東李瓊擬減持不超3%公司股份，被深交所追問(wèn)公司及相關(guān)人員是否存在借助市場(chǎng)熱點(diǎn)操縱股價(jià)、配合李瓊減持的情形等。6月21日當(dāng)天，公司股價(jià)跌停，收?qǐng)?bào)50.34元/股。
昆侖萬(wàn)維6月20日晚間剛披露對(duì)前次關(guān)注函的回復(fù)，公司稱，擬1.60億美元收購(gòu)Singularity AI Technology Limited（簡(jiǎn)稱“Singularity AI”）的交易，深度契合公司堅(jiān)定“All in”AGI（通用人工智能）與AIGC（人工智能生成內(nèi)容）的長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃，不存在迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià)的情形。在回復(fù)關(guān)注函的同時(shí)，昆侖萬(wàn)維還披露了大股東減持計(jì)劃。股東李瓊擬減持不超3%公司股份，且為支持公司AGI和AIGC業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展，李瓊同意將本次減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司。
股東擬減持不超3%公司股份
公告顯示，李瓊持有昆侖萬(wàn)維1.32億股，占公司總股本的比例為11.06%。此次李瓊計(jì)劃通過(guò)大宗交易或者集中競(jìng)價(jià)交易的方式減持公司股票不超過(guò)3586.86萬(wàn)股，即不超過(guò)公司總股本的3%。減持原因?yàn)閭€(gè)人資金安排，減持價(jià)格區(qū)間將視市場(chǎng)價(jià)格確定。按照6月20日收盤價(jià)62.93元/股測(cè)算，李瓊此次減持可套現(xiàn)約22.57億元。
值得注意的是，李瓊為昆侖萬(wàn)維創(chuàng)始人周亞輝的前妻。昆侖萬(wàn)維2016年9月12日公告稱，根據(jù)《北京市海淀區(qū)人民法院民事調(diào)解書》，周亞輝將其直接持有的昆侖萬(wàn)維的2.07億股股份分割過(guò)戶至李瓊名下，周亞輝將其持有的盈瑞世紀(jì)的實(shí)繳資本94.64萬(wàn)元分割過(guò)戶至李瓊名下，盈瑞世紀(jì)間接持有昆侖萬(wàn)維2億股股份，李瓊通過(guò)分割盈瑞世紀(jì)的實(shí)繳資本間接獲得昆侖萬(wàn)維的7054.36萬(wàn)股股份，自過(guò)戶之日起上述股份歸李瓊所有。
公告還稱，為支持公司AGI和AIGC業(yè)務(wù)長(zhǎng)期發(fā)展，將減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司，借款年利率2.5%，借款期限3年。且借款利率低于中國(guó)人民銀行公布的同期貸款利率，有助于公司以較低利率、較快速度獲得資金支持，降低公司財(cái)務(wù)成本，為公司核心業(yè)務(wù)發(fā)展提供動(dòng)力。
受AI概念熱度影響，今年以來(lái)昆侖萬(wàn)維股價(jià)大幅上漲。東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，2023年1月3日至6月20日，昆侖萬(wàn)維股價(jià)累計(jì)漲幅高達(dá)336.71%，同期板塊漲幅為45.36%，大盤漲幅為2.63%。
不過(guò)，公司業(yè)績(jī)卻與股價(jià)表現(xiàn)背離，股價(jià)持續(xù)上揚(yáng)的同時(shí)，昆侖萬(wàn)維凈利潤(rùn)卻出現(xiàn)持續(xù)下滑態(tài)勢(shì)。2023年一季報(bào)顯示，昆侖萬(wàn)維今年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.17億元，同比增長(zhǎng)2.05%；歸母凈利潤(rùn)為2.12億元，同比下降43.33%；扣非后歸母凈利潤(rùn)為1.66億元，同比下降59.68%。此前，昆侖萬(wàn)維2021年及2022年歸母凈利潤(rùn)分別下降69.32%、25.49%。
減持計(jì)劃細(xì)節(jié)遭深交所追問(wèn)
在前次擬大手筆收購(gòu)一家負(fù)資產(chǎn)AI公司，昆侖萬(wàn)維收到的關(guān)注函中，深交所就要求公司說(shuō)明未來(lái)三個(gè)月內(nèi)公司控股股東、實(shí)際控制人及一致行動(dòng)人、持股5%以上股東、董監(jiān)高股份減持計(jì)劃等，6月20日晚間，昆侖萬(wàn)維在回復(fù)關(guān)注函的同時(shí)即披露了前述大股東減持計(jì)劃。
6月21日午間，深交所再次向昆侖萬(wàn)維下發(fā)關(guān)注函，要求公司向李瓊核實(shí)并詳細(xì)說(shuō)明其減持公司股份的計(jì)劃及決策過(guò)程，相關(guān)信息披露內(nèi)容是否及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的情形。同時(shí)結(jié)合近期股價(jià)波動(dòng)情況、上述回復(fù)情況等詳細(xì)說(shuō)明公司及相關(guān)人員是否存在借助市場(chǎng)熱點(diǎn)操縱股價(jià)、配合李瓊減持的情形，是否存在其他違規(guī)買賣公司股票的情形。
對(duì)于李瓊擬將減持股份稅后所得的50%以上的金額出借給公司的事項(xiàng)，深交所要求公司向李瓊核實(shí)并詳細(xì)說(shuō)明上述借款是否構(gòu)成承諾，是否為不可撤銷承諾，是否與公司及其他利益相關(guān)方存在其他協(xié)議或潛在安排，并詳細(xì)說(shuō)明該借款的履行方式及時(shí)間，公司對(duì)借款資金使用是否存在限制。同時(shí)詳細(xì)說(shuō)明公司是否有針對(duì)上述借款的履約保障措施及若上述借款不能履行時(shí)的制約措施等風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，如有，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明措施內(nèi)容，如沒(méi)有，請(qǐng)?jiān)敿?xì)提示相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
此外，深交所還要求公司核實(shí)前期信息披露、互動(dòng)易回復(fù)等相關(guān)內(nèi)容是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，是否存在誤導(dǎo)投資者的情形。
擬大手筆收購(gòu)負(fù)資產(chǎn)AI公司
此前的6月14日，昆侖萬(wàn)維公告稱其控股子公司Star Group Interactive Inc.（簡(jiǎn)稱“Star Group”）擬發(fā)行股份收購(gòu)Singularity AI全部股權(quán)。本次交易后Singularity AI的股東或其指定關(guān)聯(lián)方將獲得Star Group 25%股權(quán)。本次交易完成后，公司將全力打造全球領(lǐng)先的AGI平臺(tái)。
公開(kāi)資料顯示，Singularity AI于2023年3月7日成立，其通過(guò)《控股協(xié)議書》取得北京奇點(diǎn)智源科技有限公司（簡(jiǎn)稱“奇點(diǎn)智源”）的100%控制權(quán)。奇點(diǎn)智源為Singularity AI旗下的主要運(yùn)營(yíng)實(shí)體。Singularity AI實(shí)控人為自然人王立偉，其曾為昆侖萬(wàn)維股東。
公告顯示，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2023年3月31日，Star Group股東全部權(quán)益價(jià)值約為48000萬(wàn)美元，Singularity AI的股東全部權(quán)益價(jià)值約為17.14億元（按照2023年3月31日公布的匯率中間價(jià)：1美元對(duì)人民幣6.8717元，約為24947.83萬(wàn)美元）。經(jīng)交易雙方協(xié)商，本次交易中Singularity AI全部股權(quán)整體作價(jià)1.60億美元。
經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2022年度及2023年一季度，Singularity AI凈資產(chǎn)分別為-1092.03萬(wàn)元、-3461.25萬(wàn)元；負(fù)債總額分別為1553.30萬(wàn)元、3917.22萬(wàn)元。公司營(yíng)業(yè)收入分別為420.53萬(wàn)元、205.86萬(wàn)元；凈利潤(rùn)分別為-1.091.96萬(wàn)元、-2369.22萬(wàn)元。
資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告顯示，由于Singularity AI為初創(chuàng)高技術(shù)企業(yè)，目前收入、利潤(rùn)、資產(chǎn)等指標(biāo)，與企業(yè)價(jià)值的關(guān)聯(lián)性不強(qiáng)，且數(shù)值有很大的偶然性，無(wú)法反應(yīng)其應(yīng)有的價(jià)值。而研發(fā)投入指標(biāo)和其關(guān)聯(lián)度最高，且穩(wěn)定連續(xù)，從邏輯上來(lái)說(shuō)，企業(yè)初創(chuàng)期，其前期投資大量用于其研發(fā)投入，轉(zhuǎn)化成企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)，所以其價(jià)值與研發(fā)投入關(guān)聯(lián)性最強(qiáng)。不過(guò)，2023年一季度，Singularity AI的研發(fā)費(fèi)用僅1949.81萬(wàn)元。
對(duì)于此次收購(gòu)事項(xiàng)，深交所連發(fā)三問(wèn)，其中要求公司用平實(shí)的語(yǔ)言說(shuō)明打造全球領(lǐng)先的AGI平臺(tái)的可行性，包括但不僅限于新領(lǐng)域的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況及門檻、專業(yè)的技術(shù)人才和管理人才儲(chǔ)備等，進(jìn)一步說(shuō)明本次決策是否審慎合理，是否有利于提升公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，是否存在迎合點(diǎn)炒作股價(jià)的情形，并充分提示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
昆侖萬(wàn)維回復(fù)稱，AIGC行業(yè)中模型的訓(xùn)練和運(yùn)行都需要龐大的數(shù)據(jù)量和算力成本的支持。Singularity AI致力于實(shí)現(xiàn)通用人工智能，聚焦于自然語(yǔ)言大型預(yù)訓(xùn)練模型及開(kāi)發(fā)者API的研發(fā)工作，核心團(tuán)隊(duì)成員擁有豐富的人工智能和計(jì)算機(jī)科學(xué)領(lǐng)域?qū)I(yè)知識(shí)以及深厚的相關(guān)工程經(jīng)驗(yàn)積累，能夠快速、有力的推動(dòng)先進(jìn)技術(shù)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量落地。本次交易決策審慎合理，有利于提升公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)量，不存在迎合熱點(diǎn)炒作股價(jià)的情形。
昆侖萬(wàn)維表示，王立偉自2020年7月起已不在公司任職，截至公告披露日其已不是公司的關(guān)聯(lián)人，交易對(duì)方Singularity AI Holdings Limited及其股東與上市公司不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，本次交易不屬于關(guān)聯(lián)交易。本次交易定價(jià)基于雙方評(píng)估報(bào)告，定價(jià)具有公允性、合理性，不存在損害股東，尤其是損害中小股東利益的情形。
公司還表示，AIGC技術(shù)需要持續(xù)大規(guī)模資金的投入，投資回報(bào)慢，如果公司繼續(xù)加大投入，預(yù)計(jì)還會(huì)對(duì)公司2023年財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。（來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
