全面注冊(cè)制時(shí)代，“審計(jì)意見(jiàn)”正在扮演越來(lái)越重要的角色，成為鑄造常態(tài)化退市機(jī)制的主要力量之一。截至目前，2022年報(bào)中有234家A股上市公司被審計(jì)機(jī)構(gòu)出具“非標(biāo)意見(jiàn)”（非標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)）。這其中包括103份“帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)段的無(wú)保留意見(jiàn)”、94份“保留意見(jiàn)”以及37份“無(wú)法表示意見(jiàn)”。業(yè)內(nèi)人士表示，退市新規(guī)下，如今“非標(biāo)退市”已經(jīng)成為市場(chǎng)化、常態(tài)化退市機(jī)制中非常重要的一環(huán)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，全面注冊(cè)制時(shí)代，隨著資本市場(chǎng)改革持續(xù)深入推進(jìn)，還將出現(xiàn)更多因?qū)徲?jì)意見(jiàn)退市的案例，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰。
值得注意的是，A股近年來(lái)“非標(biāo)退市”公司數(shù)量驟增，“出口關(guān)”越發(fā)暢通，監(jiān)管“零容忍”與市場(chǎng)化機(jī)制逐步完善，有效凈化了資本市場(chǎng)生態(tài)，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益。“退市新規(guī)實(shí)質(zhì)性的提高了審計(jì)意見(jiàn)對(duì)于企業(yè)上市地位的重要性，改變了此前審計(jì)意見(jiàn)可有可無(wú)僅做參考的狀況，從制度上鼓勵(lì)了會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具更真實(shí)的審計(jì)意見(jiàn)。這也是新規(guī)出臺(tái)以來(lái)‘非標(biāo)意見(jiàn)’增多的主要制度原因。”中山大學(xué)嶺南學(xué)院教授韓乾對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，這也有利于股票市場(chǎng)形成優(yōu)勝劣汰的機(jī)制，只有通過(guò)良性的市場(chǎng)生態(tài)循環(huán)，才能不斷推陳出新，保持市場(chǎng)的健康和活力，真正代表我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平。
“‘非標(biāo)意見(jiàn)’只是結(jié)果而不是原因，不是無(wú)緣無(wú)故就出了這樣的審計(jì)報(bào)告，而是公司自身狀況導(dǎo)致的‘非標(biāo)意見(jiàn)’結(jié)果，會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具‘非標(biāo)意見(jiàn)’都是比較謹(jǐn)慎的。”某資深投行人士表示，此前2020年底出爐的退市新規(guī)，增加了退市風(fēng)險(xiǎn)警示公司被出具保留意見(jiàn)、無(wú)法表示意見(jiàn)或者否定意見(jiàn)觸發(fā)退市的情形，同時(shí)審計(jì)意見(jiàn)和其他財(cái)務(wù)指標(biāo)交叉適用，審計(jì)意見(jiàn)的作用更加重要。自此，“審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型”成為消解傳統(tǒng)保殼手段，觸發(fā)企業(yè)退市的重要指標(biāo)。
“表面上看，這些公司走向退市的直接推手是‘非標(biāo)意見(jiàn)’，但在審計(jì)意見(jiàn)揭曉之前，這些公司早已積重難返。歸根結(jié)底，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)不善、風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)才是導(dǎo)致退市的真正原因。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。以深市為例，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前便有13家A股企業(yè)預(yù)計(jì)觸及“非標(biāo)”退市指標(biāo)。其中，*ST和佳（300273.SZ）、*ST光一（300356.SZ）和*ST易尚（002751.SZ）等企業(yè)均在發(fā)布2022年年報(bào)的當(dāng)天，提示“公司股票可能被終止上市”。盡管上述三家企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)不同，所處行業(yè)各異，但深究這些企業(yè)走向退市的原因，都具有相同的內(nèi)核——持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存在重大不確定性，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)或內(nèi)控制度存在重大隱患。
具體來(lái)看，如*ST光一主要主營(yíng)業(yè)務(wù)為智能用電信息采集系統(tǒng)的軟、硬件研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及服務(wù)。公司因?yàn)橘Y金占用、債務(wù)逾期面臨訴訟事項(xiàng)、補(bǔ)充賠償責(zé)任、發(fā)出商品和合同履約成本的存在性等問(wèn)題，2021年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，進(jìn)而被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。但進(jìn)入2022年，上述問(wèn)題仍然沒(méi)有得到解決。公司2022年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告仍被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。2022年末，公司試圖通過(guò)受讓債權(quán)解除大股東占資危機(jī)，卻被會(huì)計(jì)師質(zhì)疑交易真實(shí)性。
另一家*ST易尚的退市也已成定局。公司2021年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，應(yīng)收款項(xiàng)核算、預(yù)付款項(xiàng)、設(shè)備采購(gòu)等業(yè)務(wù)的商業(yè)實(shí)質(zhì)和存貨真實(shí)性皆存疑，并且持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力也存在重大不確定性。2022年年報(bào)中，審計(jì)機(jī)構(gòu)依然對(duì)*ST易尚出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，并關(guān)注到了公司的資金占用風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)和實(shí)際控制人劉夢(mèng)龍被列為失信被執(zhí)行人，所持公司股份全部被司法凍結(jié)，面臨被強(qiáng)制處置的風(fēng)險(xiǎn)。
連續(xù)兩年大額虧損，財(cái)務(wù)狀況不斷惡化并涉及大量訴訟的*ST和佳也再次被出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。公司審計(jì)意見(jiàn)問(wèn)題涉及2022年控股股東資金占用問(wèn)題仍未徹底解決，以及預(yù)計(jì)負(fù)債計(jì)提充分、準(zhǔn)確性，持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，應(yīng)收款項(xiàng)減值計(jì)提充分性，遞延所得稅資產(chǎn)的可轉(zhuǎn)回性，會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的完整、準(zhǔn)確性等。因公司無(wú)法償還到期債務(wù)，公司于2022年8月被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)重整，而截至目前，破產(chǎn)重整未有實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
根據(jù)退市新規(guī)，修訂后的財(cái)務(wù)退市指標(biāo)包括凈利潤(rùn)加營(yíng)收的組合指標(biāo)、凈資產(chǎn)和審計(jì)意見(jiàn)類(lèi)型。上市公司因出現(xiàn)上述任一情形股票交易被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的次一年報(bào)告披露后，觸及上述任一情形的，交易所將決定公司股票終止上市。具體至“非標(biāo)退市”，若上市公司被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示后，第二年財(cái)報(bào)被出具保留、否定或無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，將被退市。（記者：韋夏怡 北京報(bào)道 來(lái)源： 經(jīng)濟(jì)參考網(wǎng)）
