從今天起，投資者主板打新“閉眼申購”將成為過去式，首批主板注冊制新股陸續(xù)開啟網(wǎng)上申購。據(jù)記者了解，券商已開始通過短信等方式提示投資者注意風(fēng)險審慎投資。3月24日，中證協(xié)也進(jìn)一步要求券商規(guī)范APP“一鍵打新”功能，保護(hù)投資者合法權(quán)益。
中國銀河研究院策略分析師楊超在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，“券商應(yīng)始終把保護(hù)投資者合法權(quán)益放在首位，通過加強(qiáng)信息披露、完善用戶體驗(yàn)、提供必要的輔助服務(wù)等手段為投資者提供更加安全、高效、便捷的申購服務(wù)。全面注冊制下，投資者要更加謹(jǐn)慎對待新股投資，在充分關(guān)注市場環(huán)境、評估公司的基本面后，根據(jù)自身情況量力而行。”
在全面實(shí)行注冊制的背景下，股票發(fā)行定價更加市場化，券商在提供新股申購服務(wù)時，加強(qiáng)風(fēng)險提示、更加注重保障投資者的知情權(quán)和選擇權(quán)尤為重要。
3月24日，中證協(xié)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范證券公司APP“一鍵打新”功能的通知》對券商提出三方面要求：一是完善風(fēng)險信息提示，二是優(yōu)化APP選擇功能設(shè)置，三是細(xì)化新股申購頁面提示。
記者在體驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，某頭部券商APP在本周預(yù)約申購的新股下方均標(biāo)注了“注冊制”及盈利情況等注釋，也有券商APP的預(yù)約申購新股中并未標(biāo)注任何提示。對于新股基本面的情況，券商APP中均會進(jìn)行詳細(xì)文字闡述，更有某互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)服務(wù)商對新股募資用途，經(jīng)營分析、財(cái)務(wù)分析進(jìn)行圖文智能化顯示，方便投資者了解公司基本面。
同時，記者在開通“預(yù)約申購”時，上述兩家券商的APP均要求簽署預(yù)約打新風(fēng)險揭示書。在進(jìn)一步進(jìn)行預(yù)約申購時，上述頭部券商的APP彈窗提示確認(rèn)申購信息，包括告知“打新存在破發(fā)風(fēng)險，請審慎參與。”
中證協(xié)表示，近年來，參與新股網(wǎng)上申購的中小投資者數(shù)量穩(wěn)步增長，各券商通過上線APP“一鍵打新”功能為投資者參與新股申購提供了便利。但是，不少投資者反映券商APP“一鍵打新”存在風(fēng)險提示不夠全面具體、投資者申購選擇權(quán)較為單一、資金凍結(jié)告知不充分等問題，對投資者權(quán)益保障不夠充分。
“中證協(xié)本次通知指明了券商優(yōu)化申購流程的方向。”楊超表示，一方面，券商應(yīng)加強(qiáng)信息披露，對新股申購相關(guān)信息及時、準(zhǔn)確的披露申購時間、申購方式、配售比例、申購金額等，同時向投資者充分揭示網(wǎng)上申購風(fēng)險等。另一方面，券商應(yīng)完善用戶體驗(yàn)，在優(yōu)化APP選擇功能設(shè)置方面，賦予投資者在申購數(shù)量、取消申購資金預(yù)凍結(jié)等方面充分的選擇權(quán)；在細(xì)化新股申購頁面提示方面，健全新股基本面介紹，確保投資者切實(shí)、全面了解擬申購新股的相關(guān)情況；在提高系統(tǒng)穩(wěn)定性方面，通過加強(qiáng)技術(shù)支持，保證系統(tǒng)的流暢性和安全性。同時，券商應(yīng)提供必要的輔助服務(wù)，如研究報(bào)告、投資策略、市場分析等服務(wù)，幫助投資者更好地了解市場情況，做出更加明智的投資決策。
“之前打新真是‘完全閉眼’，每天登陸APP點(diǎn)下新股一鍵申購，顯示新股名稱、代碼、價格、數(shù)量后，點(diǎn)確認(rèn)申購即可完成當(dāng)日全部新股打新，風(fēng)險提示并沒有注意到。”投資者李女士告訴記者，“至于打了哪些新股有時候根本沒注意，中不中簽也全靠券商短信、電話、APP推送提醒。”
楊超表示，全面注冊制下，全面實(shí)行以市場化詢價方式定價為主體，以直接定價為補(bǔ)充的定價機(jī)制。全面注冊制下新股不再有23倍市盈率的限制，更考驗(yàn)網(wǎng)下投資者的研究能力，因此投資者更加需要注意新股的質(zhì)量和風(fēng)險。
除了發(fā)行上市規(guī)則，主板的交易規(guī)則也有所變化。記者獲悉，部分券商提前通過短信、電話等方式重點(diǎn)提示投資者，“滬深交易所全面實(shí)行主板發(fā)行注冊制后，將增加主板股票上市后前5個交易日不實(shí)行價格漲跌幅限制；集合競價、連續(xù)競價階段超過漲跌幅限制價格或者有效申報(bào)價格范圍的申報(bào)為無效申報(bào)。”
從保護(hù)投資者合法權(quán)益的角度考慮，楊超認(rèn)為，投資者在進(jìn)行新股投資時，首先要關(guān)注市場環(huán)境。新股發(fā)行的市場環(huán)境會影響股價表現(xiàn)，若市場整體行情不好，或是同行業(yè)內(nèi)其他公司的股價出現(xiàn)下跌，那么新股的表現(xiàn)可能會受到影響。其次，要評估企業(yè)基本面。通過公司的招股書、公開披露的財(cái)務(wù)報(bào)表等渠道獲取企業(yè)基本面信息并仔細(xì)分析，了解公司的實(shí)力和潛在風(fēng)險，避免盲目跟風(fēng)。再次，要注意投資風(fēng)險。新股發(fā)行時存在申購限額、配售比例、中簽率等條件，投資者應(yīng)充分考慮自身的投資需求與風(fēng)險承受能力后進(jìn)行選擇。
（本報(bào)記者：周尚伃 來源： 證券日報(bào)）
