隨著海外資管巨頭陸續(xù)披露13F報告，海外基金重倉中國的近況浮出水面。

　　阿里巴巴、拼多多、百勝中國等成為海外基金青睞的對象，順周期板塊獲海外基金大幅增配，不少頭部互聯(lián)網(wǎng)公司均被增持。與此同時，新能源板塊則遭遇減持。

　　海外基金重倉中國TOP10曝光

　　最新披露數(shù)據(jù)顯示，截至2022年四季度，共310只中概股進(jìn)入海外基金持倉行列，海外基金對中概股重倉持股環(huán)比從1685億美元(折合人民幣約1.17萬億元)回升至1952億美元(折合人民幣約1.36萬億元)，回升15.85%。

　　從持倉市值來看，阿里巴巴成為海外基金頭號中國重倉股，957家海外資管機(jī)構(gòu)重倉了阿里巴巴，合計持倉市值達(dá)353.69億美元；海外基金持有拼多多的市值達(dá)234.99億美元，位列持倉市值第二位；此外，百勝中國、京東、百濟(jì)神州也均被持倉超過100億美元。

　　從一級行業(yè)層面上，中信證券研究分析，去年四季度港股市場情緒顯著回升，受益市場情緒轉(zhuǎn)暖的成長板塊及受益防疫政策優(yōu)化的順周期板塊獲海外基金大幅增配，如信息技術(shù)、醫(yī)療保健、可選消費、金融板塊等。而在港股市場情緒大幅抬升的背景下，防御性板塊遭海外基金減配，如公用事業(yè)、必選消費板塊。從細(xì)分板塊來看，軟件與服務(wù)、消費者服務(wù)、綜合金融等板塊獲海外基金增配最多。

　　從個股增持情況來看，滿幫集團(tuán)、阿里巴巴和愛奇藝等中概股去年四季度獲海外基金大幅增持。

　　整體來看，去年四季度海外基金全面增持優(yōu)質(zhì)消費企業(yè)，包括消費屬性的互聯(lián)網(wǎng)、社服等板塊企業(yè)，阿里巴巴、拼多多、京東、百度等持股數(shù)環(huán)比均有所上升。與此同時，新能源車板塊普遍遭海外基金減持，理想汽車、小鵬汽車等持股數(shù)環(huán)比下降。例如，貝萊德在2022年四季度分別賣出1936萬股和2688萬股小鵬汽車和理想汽車股份，幾乎清倉，同期卻大幅加倉144萬股嗶哩嗶哩股份，增持幅度接近600%。

　　全球資管機(jī)構(gòu)加速配置中國資產(chǎn)

　　展望后市，外資機(jī)構(gòu)積極看好中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景和中國資產(chǎn)的長期回報率。

　　摩根士丹利證券最新發(fā)布的中國宏觀經(jīng)濟(jì)和股票策略研報把中國2023年GDP增速預(yù)測值進(jìn)一步上調(diào)0.3個百分點至5.7%。該研報認(rèn)為，2023年將是中國股票領(lǐng)跑全球市場的一年。此外，高盛最新發(fā)布的策略報告表示，隨著中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇促進(jìn)企業(yè)利潤增加，預(yù)計中國股票面臨新的上漲驅(qū)動力。高盛首席中國股票策略師在最新報告中認(rèn)為，MSCI中國指數(shù)有可能在2023年底前達(dá)到85點，較當(dāng)前水平再上漲約24%。

　　“對全球投資者來說，配置人民幣資產(chǎn)目前非常重要。”摩根士丹利首席中國股票策略師王瀅說，在中國股票投資框架里，核心資產(chǎn)在中長期具有非常好的成長性，在投資回報上可跑贏大盤。

　　富達(dá)基金股票投資部副總監(jiān)周文群表示，2018年以來A股市場完成了價值到成長再到價值的風(fēng)格切換，高質(zhì)量風(fēng)格將在2023年重新回歸。展望未來，盡管經(jīng)過近期大漲后A股估值優(yōu)勢有所降低，但中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇為A股長期投資者提供了很好的機(jī)會。（來源： 中國證券報）