當(dāng)前，券商正進(jìn)一步加強(qiáng)研究對核心業(yè)務(wù)的推動和支持，而“研究力”也已成為券商核心競爭力之一。
《證券日報》記者了解到，近日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）組織開展對2021年證券公司發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)經(jīng)營情況統(tǒng)計，主要涉及券商研究部門設(shè)置和人員組成、分析師人員構(gòu)成、研究銷售部門設(shè)置和人員組成等九大部分，并要求券商在9月29日前將相關(guān)數(shù)據(jù)報送中證協(xié)。
細(xì)分來看，報送數(shù)據(jù)還包括研究報告質(zhì)量審核、合規(guī)審查人員數(shù)量及占比，分析師執(zhí)業(yè)年限、離職率，公募基金公司、QFII、RQFII機(jī)構(gòu)客戶數(shù)及傭金收入等。
針對中證協(xié)摸底券商研究業(yè)務(wù)情況，市場初期存在過度解讀，認(rèn)為將出臺規(guī)范措施?！蹲C券日報》記者就此采訪了業(yè)內(nèi)人士，其表示，“上述經(jīng)營情況統(tǒng)計屬于每年常規(guī)報送。”中證協(xié)在通知中提到，對研究報告業(yè)務(wù)經(jīng)營情況進(jìn)行統(tǒng)計，是為了客觀反映證券公司發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)開展情況，促進(jìn)發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)健康發(fā)展。
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來，82家券商已累計發(fā)布14.45萬份研究報告，覆蓋2865家A股上市公司。
各家券商研究所的分析師們也是相當(dāng)“高產(chǎn)”。今年以來，截至9月15日，中金公司已發(fā)布7552份研究報告，暫列第一，日均產(chǎn)出超29份報告；中信證券緊隨其后，已發(fā)布研究報告數(shù)量達(dá)6964份；天風(fēng)證券暫列第三，發(fā)布研究報告數(shù)量為4594份。分析師中，中信證券的明明發(fā)布研究報告達(dá)877份，暫列第一；東莞證券的費(fèi)小平緊隨其后，為584份；川財證券的孫燦暫列第三，發(fā)布研究報告550份。
隨著研究業(yè)務(wù)的發(fā)展，券商分析師隊伍也不斷壯大，服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶數(shù)量進(jìn)一步增加，而公募基金依舊是券商發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)服務(wù)的主要對象。
截至2021年末，全行業(yè)分析師數(shù)量為3429人，全年實(shí)現(xiàn)基金分倉傭金收入222.5億元；截至2022年上半年末，全行業(yè)分析師數(shù)量增至3547人，上半年實(shí)現(xiàn)基金分倉傭金收入93.79億元。
截至目前，國內(nèi)券商分析師總數(shù)已增至3786人。然而在超35萬人的證券從業(yè)人員中，券商分析師人數(shù)占比僅為約1%，在行業(yè)以研究能力為核心，驅(qū)動綜合業(yè)務(wù)發(fā)展的模式下，券商研究人才依舊緊缺。
隨著機(jī)構(gòu)化趨勢不斷強(qiáng)化，機(jī)構(gòu)客戶需求日益增加，券商服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶的數(shù)量持續(xù)增加，自身的服務(wù)能力也在不斷加強(qiáng)。某上市券商今年在其機(jī)構(gòu)客戶數(shù)字服務(wù)平臺正式發(fā)布數(shù)字化、智能化研究服務(wù)新版本，為投資者提供配套的數(shù)據(jù)分析和研究工具，提升客戶服務(wù)的時效性和數(shù)字化程度。
近年來，券商在推進(jìn)研究業(yè)務(wù)的發(fā)展中也是問題頻出，部分券商研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查環(huán)節(jié)管控薄弱。一直以來，中證協(xié)要求進(jìn)一步加強(qiáng)研究業(yè)務(wù)管理，健全相關(guān)工作流程，配備充足的質(zhì)量控制和合規(guī)審查人員，明確工作職責(zé)，加強(qiáng)研究報告質(zhì)量控制。
據(jù)2020年最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計，95家證券公司研究報告質(zhì)量審核人員占研究部門人數(shù)為3.72%，合規(guī)審查人員占研究部門人數(shù)為2.94%，研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查人員人數(shù)占比偏低，將影響研究報告質(zhì)量控制和合規(guī)審查效果。
中證協(xié)黨委書記、會長安青松表示，證券行業(yè)機(jī)構(gòu)需要不斷加強(qiáng)能力建設(shè)、強(qiáng)化責(zé)任要求；一是提升發(fā)行定價能力，規(guī)范提供投價報告行為；二是加強(qiáng)分析師、投資顧問隊伍建設(shè)，構(gòu)建從業(yè)人員專業(yè)聲譽(yù)激勵約束機(jī)制。（本報記者：周尚伃 來源： 證券日報）
