證券時(shí)報(bào)記者 張娟娟
A股市場(chǎng)上，大盤藍(lán)籌、白馬股、核心資產(chǎn)等被投資者青睞，它們有著強(qiáng)大的品牌，穩(wěn)健的業(yè)績(jī)，并受到機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注。在資金的推動(dòng)下，這一類股票市場(chǎng)表現(xiàn)優(yōu)異，這種風(fēng)向似乎在發(fā)生改變。
近年來，A股呈現(xiàn)明顯的結(jié)構(gòu)性行情，指數(shù)看似波瀾不驚，可是部分板塊超額回報(bào)相當(dāng)可觀。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，2020年以前，大盤股表現(xiàn)相對(duì)突出，但2021年大盤股指數(shù)僅漲7.49%，小市值指數(shù)漲幅超過前者3倍，高達(dá)30.15%。2022年伊始，小市值指數(shù)漲幅仍強(qiáng)于大盤股指數(shù)。
機(jī)構(gòu)高比例控盤小市值股
小市值股在2021年表現(xiàn)如此優(yōu)異，通過對(duì)比分析發(fā)現(xiàn)，小市值股不僅獲得機(jī)構(gòu)青睞，業(yè)績(jī)也相當(dāng)不錯(cuò)。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，對(duì)比機(jī)構(gòu)持倉(cāng)變動(dòng)（不含一般法人）及業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性，2020年小市值股機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例均值接近20%，創(chuàng)過去四年最高水平，與大盤股機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例接近。2021年三季末小市值股機(jī)構(gòu)平均持倉(cāng)比例接近40%，同期大盤股的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)比例大幅下降。
從成長(zhǎng)性來看，小市值股的凈利潤(rùn)增幅均值在2017年至2020年遠(yuǎn)低于大盤股，但穩(wěn)中有增；2021年三季報(bào)反超大盤股，凈利潤(rùn)同比增幅均值超過150%。
A股“小而美”50強(qiáng)出爐
小而美是財(cái)務(wù)選股的典型，代表的是小市值的績(jī)優(yōu)股，強(qiáng)調(diào)的是小市值和公司優(yōu)秀經(jīng)營(yíng)能力。數(shù)據(jù)寶根據(jù)多個(gè)條件，統(tǒng)計(jì)出基本面優(yōu)質(zhì)的小市值公司，重要篩選條件如下：
1、各個(gè)細(xì)分產(chǎn)業(yè)的龍頭；2、總市值50億元至210億元；3、2017年至2020年凈資產(chǎn)收益率（ROE）均超過10%，2021年三季度ROE超過5%；4、2017-2020年及2021年第三季度扣非凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。
綜合多維度統(tǒng)計(jì)，A股“小而美”50強(qiáng)出爐，其中，百億以上市值股占比六成，化工、醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備行業(yè)上榜股數(shù)較多，也有科技股上榜，如芯朋微、泛微網(wǎng)絡(luò)等。
以總市值來看，鎳粉龍頭博遷新材、酒水經(jīng)銷龍頭華致酒行、石英材料龍頭菲利華總市值超過200億元；居末位的是高端廚柜龍頭金牌廚柜，市值不足55億元。
從2021年三季報(bào)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，凱普生物、倍輕松及芯朋微等3只個(gè)股扣非凈利潤(rùn)增速超過100%，分別是核酸分子診斷龍頭，智能便攜按摩椅龍頭及電源芯片龍頭。華致酒行、瑞聯(lián)新材等個(gè)股超過50%。投資回報(bào)方面，浙江美大、凱普生物、火星人等4只個(gè)股凈資產(chǎn)收益率超過20%，廣和通等個(gè)股超過15%。
北上資金加倉(cāng)18股
從估值來看，“小而美”50強(qiáng)最新滾動(dòng)市盈率中位數(shù)37倍，17股低于30倍，瀚藍(lán)環(huán)境、凱普生物估值最低，滾動(dòng)市盈率低于15倍。瓷磚龍頭蒙娜麗莎、集成灶龍頭浙江美大、家具定制龍頭志邦家居等均低于20倍。部分個(gè)股估值相對(duì)較高，中熔電氣、泰坦科技超過100倍，中瓷電子、博遷新材等個(gè)股超過70倍。
數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，榜單中有18股開年以來獲北上資金加倉(cāng)，9只個(gè)股機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2021年凈利潤(rùn)增幅超過30%。
其中，國(guó)茂股份、久遠(yuǎn)銀海加倉(cāng)幅度居9只個(gè)股前列，前者是通用減速器龍頭，后者是醫(yī)保信息化龍頭，北上資金開年以來分別加倉(cāng)0.7個(gè)百分點(diǎn)，0.41個(gè)百分點(diǎn)。博遷新材、菲利華、火星人等個(gè)股機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2021年凈利潤(rùn)增幅超過50%，其中博遷新材接近65%。
21股上漲空間超30%
機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)“小而美”50強(qiáng)股價(jià)上漲空間較大。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，除呈和科技作為次新股未獲機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)外，48只個(gè)股有不同程度預(yù)測(cè)上漲空間，其中，21只個(gè)股上漲空間超過30%。應(yīng)變式傳感器龍頭柯力傳感上漲空間超過100%，芯朋微、泰坦科技、心脈醫(yī)療等7只個(gè)股上漲空間超過50%。（作者： 張娟娟 來源： 證券時(shí)報(bào)網(wǎng)）
