在金融機構“八仙過海”紛紛加碼財富管理業(yè)務之際，近期，在銀行拓寬財富管理業(yè)務過程中發(fā)揮重要作用的“智能投顧”功能卻被悉數(shù)按下了暫停鍵。
中新經緯通過體驗銀行APP發(fā)現(xiàn)，包括招商銀行、工商銀行、平安銀行等在內多家銀行發(fā)布公告稱，暫停智能投顧相關產品的申購。這意味著，不少銀行昔日看重的“智能投顧”功能或將迎來更新，究其原因或與銀行業(yè)整體投顧業(yè)務邁向規(guī)范化有關。
實測：多家銀行暫停申購
市場上有多家銀行均具有智能投顧功能，并上線了智能投顧相關產品，以多元化的服務與產品類型應對“大財富時代”，比如工行的智能投顧品牌“AI投”，招商銀行的智能投顧產品“摩羯智投”，以及平安銀行的“平安智投”。
以工商銀行AI智投為例，據該行APP介紹，AI智投基于海量數(shù)據，智能選取基金產品，構建基金產品組合，分散投資風險，為客戶獲得相應收益。AI策略則是在工商銀行渠道向客戶提供的基金公司策略組合服務。
不過中新經緯于近期注意到，多家發(fā)布了暫停申購的有關公告，上述功能與產品已不再正常運行。
工商銀行方面，據該行APP，工商銀行正在對AI投產品進行規(guī)范改造，自2021年12月4日起暫停AI指數(shù)、AI智投和AI策略產品的申購交易。工商銀行宣稱，盡管存量客戶贖回和調倉交易不受影響，但后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務的風險。
招商銀行方面，據該行移動客戶端顯示，為了配合監(jiān)管要求，銀行將暫停摩羯智投購買功能，原持倉客戶的贖回和調倉交易不受影響，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務的風險。
來源：中國工商銀行手機APP
來源：招商銀行APP
平安銀行方面，中新經緯在該行手機APP輸入“平安智投”的關鍵詞后，并未查到相關產品的入口，僅能夠跳轉至智能客服頁面，而在該頁面上，可以看到“平安智投”的介紹，在點擊立刻體驗后，相關頁面卻無法完全顯示。針對這一問題，中新經緯以客戶身份致電平安銀行客服，銀行工作人員反饋稱：“目前按照相關規(guī)定，智投因涉及到升級改版的問題，部分功能已經被暫停。以前的老客戶可以進行贖回等基本服務，但不允許新客戶參與。”
據悉，智能投顧是指通過使用特定算法模式管理帳戶，結合投資者風險偏好、財產狀況與理財目標，為用戶提供自動化的資產配置建議。相比傳統(tǒng)投顧，智能投顧借助科技的手段，具有低投資門檻、高度線上化、普惠性、精準識別客戶需求、服務內容差異化、服務質量標準化等特點。
對于智能投顧產品暫停申購，平安銀行客服對中新經緯解釋稱，“對于這類產品，行業(yè)監(jiān)管有了新的要求，銀行就要按照新的要求對之前一些產品進行升級整改，所以有些產品可能就涉及到下架就會暫停，有些功能可能就不再進行開放。這是技術部門接到的通知，所以目前我們行的一些代銷產品也涉及到改版。”
值得一提的是，除了上述銀行，興業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、浦發(fā)銀行等銀行也曾推出過智能投顧產品，而部分銀行同樣暫停了智能投顧的申購功能。興業(yè)銀行的“興業(yè)智投”目前只能查詢持倉，無法找到申購入口。浦發(fā)銀行的“極客智投”自2021年7月27日起，浦發(fā)銀行僅保留持倉查詢、贖回等功能，將不再提供各類建議或提醒服務。還有廣發(fā)銀行的“廣發(fā)智投”也發(fā)布了基金組合暫停購買的提醒。
來源：廣發(fā)銀行APP
不過，也并非所有銀行均暫停了智能投顧功能。中新經緯在中國銀行APP上看到，“中銀慧投”產品依然可以申購，頁面顯示“中銀慧投”共有12號投資組合，產品1000元起投，中新經緯嘗試投了1000元，仍然可以買入。
原因幾何？
對于銀行此次暫停智能投顧申購的原因，多家銀行在公告中都提及，本次調整主要原因是應監(jiān)管要求，而廣發(fā)銀行特別提到“監(jiān)管關于規(guī)范基金投資建議活動的要求”。
據中新經緯了解，智能投顧突然被喊?；蚺c2019年以來，基金投顧業(yè)務試點工作的開展有一定關系。
2019年10月25日，證監(jiān)會機構部發(fā)布了《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業(yè)務試點工作的通知》，開啟了基金銷售從以銷量為導向的“賣方時代”，向以客戶利益為中心的“買方時代”的轉型。
截至發(fā)稿，共計59家機構獲得基金投顧業(yè)務試點資格，其中，包括29家券商、24家公募基金公司、3家銀行以及3家第三方銷售機構。與券商、基金公司不同，銀行盡管作為最重要的金融機構，只有工商銀行、招商銀行和平安銀行三家獲得了投顧業(yè)務試點資格。
可以看到，此次銀行被喊停智能投顧業(yè)務發(fā)生于基金投顧業(yè)務轉型階段，而被喊停業(yè)務的銀行也不止于工商銀行、招商銀行和平安銀行三家。一場圍繞基金投顧業(yè)務的生態(tài)重塑或將開啟。
蘇寧金融研究院高級研究員黃大智告訴中新經緯，實際上，基金投顧試點才剛開展兩年，而很多銀行智能投顧業(yè)務開展的時間要遠遠早于基金投顧業(yè)務的開展。“早期由于智能投顧業(yè)務還是一種比較創(chuàng)新型的業(yè)務，在沒有牌照的情況下開展的一種業(yè)務，并沒有相應的金融牌照去規(guī)范它。”
“2017至2018年，公募基金投顧牌照還沒有正式發(fā)布前，銀行、券商、基金公司還有第三方銷售公司也在推投顧服務，那時主打是機器人服務，也就是智能投顧。背后其實也是投資基金組合，比如招商銀行的摩羯智投。后來，監(jiān)管陸續(xù)發(fā)布了基金投顧牌照，出臺相關政策和操作指引，智能投顧的說法就變少了。其實都是基金投顧服務，只不過里面加了一個智能元素。”一位頭部基金公司人士告訴中新經緯。
此前多家媒體報道，今年11月初，多地證監(jiān)部門下發(fā)《關于規(guī)范基金投資建議活動的通知》，明確要求基金投顧業(yè)務不得就提供基金投資建議與客戶單獨簽訂合同；不得就提供基金投資建議服務單獨收取費用；并且不具有基金投資顧問業(yè)務資格的機構不得提供基金投資組合策略投資建議，不得提供基金組合中具體基金構成比例建議，不得展示基金組合的業(yè)績，不得提供調倉建議?！锻ㄖ愤€要求各家機構在年前完成整改。
黃大智分析稱，近期一些監(jiān)管部門集中發(fā)布了關于基金投顧業(yè)務的相關管理規(guī)范，導致不少機構開始對基金投顧業(yè)務進行管理規(guī)范，比如原來的所謂大V組合等非持牌機構所開展的基金投顧業(yè)務都受到整改，目前為了滿足監(jiān)管規(guī)定，在取得基金投顧業(yè)務牌照之前，很多基金投顧業(yè)務都下架了。
中南財經政法大學數(shù)字經濟研究院執(zhí)行院長盤和林在接受中新經緯采訪時分析稱，原因之一可能是因為牌照，包括銀行的投顧牌照和個人的投顧資格，當前智能投顧的外部治理環(huán)境還沒有完善。
盤和林進一步指出，智能決策系統(tǒng)是高級智能，當前人工智能技術還是屬于弱智能，而智能投顧需要強智能，技術發(fā)展程度對智能投顧行業(yè)來說并不匹配，更多的智能投顧并非根據市場情況來調整策略，而是預先設置被動投資策略，實現(xiàn)自動化交易，而當市場發(fā)生意外情況，智能投顧往往應對不及時。
未來開展智能投顧業(yè)務需持牌
提到銀行智能投顧的體驗，投資者趙女士對中新經緯談到，今年年初，她在某銀行APP上看到了智能投顧相關產品介紹，“我看著覺得挺好，1月時行情也不錯，就投了5萬進去。后來一度忘了這回事，最近打開才發(fā)現(xiàn)，這個產品目前的年化收益率竟然是-4.45%。”
趙女士進一步表示，近一年來，該銀行的手機APP并未向其推送任何通知，也沒有提供其他投顧服務，甚至最近她才發(fā)現(xiàn)3月時她的浮虧一度高達近萬元。
事實上，近年來，券商、公募基金、銀行和第三方機構等均在發(fā)力基金投顧領域。與其他機構相比，銀行既有優(yōu)勢，也存在劣勢。
財信證券在研報中曾指出，基金公司、券商是目前基金投顧試點的主流機構?；蛞驑I(yè)務及人員的多頭監(jiān)管、基金投顧方案與銀行理財在部分領域的產品交叉、基金投顧方案的投資風險以及證監(jiān)會、銀保監(jiān)會的監(jiān)管場景考慮，目前監(jiān)管層對銀行開展基金投顧業(yè)務資格試點持相對謹慎態(tài)度，兩批試點機構中僅首批試點有三家銀行，且展業(yè)進度一般。
上述頭部基金公司人士告訴中新經緯，基金投顧本身考驗的是“投”和“顧”兩方面能力，也就是對基金投資、組合構建調整的能力，還有對投資者理財需求的滿足和財富管理過程的陪伴，和銀行相比，基金公司在專業(yè)投資能力上更具優(yōu)勢。“現(xiàn)在也有很多投顧業(yè)務是基金公司和銀行合作來進行，就是在銀行上線基金公司的投顧組合，這也是雙方優(yōu)勢的互補。”
黃大智同樣認為，銀行和券商相比，一是投研團隊和專業(yè)性有一定差距；二是銀行的理財人群偏向保本型產品，基金的很多產品偏向權益類更多，波動更大，對于銀行的客戶群體來說，可能對于凈值波動或虧損的承受能力較差。
在盤和林看來，銀行智能投顧的劣勢在于信息數(shù)據要素流通不暢，“一方面，當前數(shù)據信息安全觀念提升，立法愈發(fā)嚴格，銀行在數(shù)據信息使用上的能力減弱，而智能投顧依賴于銀行對用戶個體信息、數(shù)據的精準定位，精準定位用戶需求，也精準定位用戶風險承受能力，給予精準的投顧服務。另一方面，銀行對市場有隨機性，波動性認知不足，往往忽略了潛在的、特殊的、隨機的風險，而當風險爆發(fā)的時候，對于風險跟進不足，算法調整不夠及時。”
黃大智指出，從優(yōu)勢來看，銀行的客戶基數(shù)大，從產品的保有量上看，基金代銷中，銀行的保有量規(guī)模最大，因此也有開展基金投顧業(yè)務的客戶基礎和產品基礎。另外，投顧業(yè)務屬于買方投顧，以客戶為中心，投顧中的“顧”是顧問服務，其他機構很難有專門的客戶經理做“顧”的服務，但銀行依托線下網點，可以進行有針對性的維護，以便做到更好的顧問式服務。
盤和林則表示，銀行的智能投顧現(xiàn)階段的優(yōu)勢在風險匹配和投資策略設置。“智能投顧并非是讓投資人穩(wěn)賺不賠，而是根據投資人的風險承受能力、風險偏好和收入水平，提供給投資人相應的投顧服務，不能過度放大用戶投資風險，從這些層面來看，實際上智能投顧現(xiàn)階段對銀行的信托、理財業(yè)務，是有優(yōu)化的，銀行也可以利用智能投顧和用戶加深關系紐帶。”
至于未來銀行是否還會繼續(xù)開展智能投顧業(yè)務，黃大智認為，目前有專門的基金投顧牌照，未來非持牌機構繼續(xù)開展該業(yè)務的可能性不大，如果希望繼續(xù)開展此類業(yè)務，應該還是去申請基金投顧牌照。“智能投顧是在互聯(lián)網金融大背景下，衍生出來的新業(yè)務，本質上是處于野蠻生長的狀態(tài)，現(xiàn)在有了基金投顧牌照，未來大概率智能投顧業(yè)務會放在基金投顧業(yè)務框架下進行。”
“未來銀行智能投顧將在探索中前行，現(xiàn)階段不成熟，將出現(xiàn)短期退潮。”盤和林稱，銀行在開展智能投顧的過程中，需要牢牢掌握算法，并需要向用戶描述智能投顧的算法特征，同時，在權責上面要做更細化的條款。另一方面，要著手形成信息數(shù)據管理機制，在保護個人信息安全和智能投顧等創(chuàng)新發(fā)展之間，找到平衡點。(記者：魏薇 林堅 來源：中新經緯APP)
