中新網(wǎng)客戶端北京9月3日電 9月2日，中國官方宣布將“設立北京證券交易所”，隨后網(wǎng)友沸騰了，將數(shù)個相關(guān)話題推上熱搜。
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作為國內(nèi)第三個證券交易所，為何選在北京？北京證券交易所(簡稱“北交所”)將如何運行？與滬深交易所的區(qū)別在哪？普通民眾如何參與？成為不少網(wǎng)友關(guān)心的問題。
為何設立北京證券交易所？
“深化新三板改革，設立北京證券交易所，是實施國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、持續(xù)培育發(fā)展新動能的重要舉措，也是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、完善多層次資本市場體系的重要內(nèi)容，對于更好發(fā)揮資本市場功能作用、促進科技與資本融合、支持中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展具有重要意義。”證監(jiān)會負責人表示。
在中國人民大學中國資本市場研究院聯(lián)席院長趙錫軍看來，增加北京證券交易所，一是某種程度上能緩解上市需求和供應之間的缺口；二是相較于滬深交易所在東南沿海地區(qū)，北京設立交易所，能一定程度上避免資源配置機制上的不平衡；三是我國進入高質(zhì)量發(fā)展階段，北京作為科研機構(gòu)最多的城市，有大量科研成果，需有資源配置的機制來引導創(chuàng)新力量的轉(zhuǎn)化、發(fā)展。
“北京證券交易所的設立將會形成三足鼎立的證交所格局。”武漢科技大學金融證券研究所所長董登新亦向中新網(wǎng)記者表示，這會更多地照顧到中西部和北方中小型高科技企業(yè)，是一個非常重大的戰(zhàn)略決策。
2021年2月16日，坐落于北京市金融街的一尊“金牛”雕塑吸引過往市民駐足。中新社記者 侯宇 攝
與滬深交易所區(qū)別在哪？
9月3日，證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部主任周貴華在發(fā)布會上表示，北京證券交易所與滬深交易所、區(qū)域性股權(quán)市場堅持錯位發(fā)展與互聯(lián)互通，發(fā)揮好轉(zhuǎn)板上市功能。
據(jù)周貴華介紹，一是市場功能方面，北京證券交易所將聚焦服務創(chuàng)新型的中小企業(yè)，服務對象“更早”、“更小”、“更新”；二是在制度安排方面，北京證券交易所要著力構(gòu)建契合中小企業(yè)特點的基礎制度，堅持上市公司從符合條件的創(chuàng)新層企業(yè)產(chǎn)生，同時北京證券交易所要堅持向滬深交易所的轉(zhuǎn)板機制，強化多層次資本市場的互聯(lián)互通；三是在市場運行方面，將繼續(xù)堅持以合格投資者為主，新三板整個投資者的結(jié)構(gòu)和風險偏好與滬深交易所有較大的差異。
“證券交易所基本功能都是相通的，但各個交易所要根據(jù)定位和資源的稟賦來發(fā)揮自己的優(yōu)勢。”趙錫軍向中新網(wǎng)記者表示，北京證券交易所的定位跟它在北京地區(qū)的特點和現(xiàn)有科研豐富的條件相吻合，以此發(fā)揮好自己的優(yōu)勢，建立服務于科技創(chuàng)新企業(yè)的能力。
資料圖：中國證監(jiān)會。 中新社記者 張浩 攝
北交所上市公司從哪來？
據(jù)證監(jiān)會介紹，建設北京證券交易所的主要思路是，按照分步實施、循序漸進的原則，總體平移精選層各項基礎制度，堅持北京證券交易所上市公司由創(chuàng)新層公司產(chǎn)生，維持新三板基礎層、創(chuàng)新層與北京證券交易所“層層遞進”的市場結(jié)構(gòu)，同步試點證券發(fā)行注冊制。
“新三板市場已形成了三個市場層次，北京證券交易所設立后，精選層掛牌公司全部轉(zhuǎn)為北京證券交易所上市公司，后續(xù)北京證券交易所上市公司由符合條件的掛牌公司產(chǎn)生。”周貴華表示，新三板基礎層、創(chuàng)新層依然是全國性證券場所，基礎層、創(chuàng)新層公司仍是非上市公眾公司。
證監(jiān)會非上市公眾公司監(jiān)管部副主任楊喆指出，在尊重中小企業(yè)經(jīng)營特點的基礎上，強化市場出清功能，建立差異化需求安排，北京證券交易所退市公司符合條件的，可以退到創(chuàng)新層和基礎層繼續(xù)交易，存在重大違法違規(guī)的，應當直接退出市場。
資料圖：?？谀匙C券營業(yè)部的股民關(guān)注大盤走勢。 中新社記者 駱云飛 攝
北交所新股上市首日不設漲跌幅限制
在交易制度方面，楊喆透露，北京證券交易所堅持精選層較為靈活的交易制度，實行連續(xù)競價交易，新股上市首日不設漲跌幅限制，自次日起漲跌幅限制為30%，增加市場彈性，堅持合適的投資者創(chuàng)新管理制度，促進買賣力量均衡，防范市場投機炒作。
這也與目前精選層股票漲跌幅限制保持一致。值得一提的是，目前，滬深主板漲跌幅限制為10%，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的漲跌幅限制為20%。
另，證監(jiān)會尚未提及投資者參與門檻。目前，新三板經(jīng)調(diào)整后的投資門檻為：基礎層、創(chuàng)新層、精選層的投資門檻分別降低到了200萬元、150萬元、100萬元。
“交易所要把合適的投資需求匹配合適的融資需求。”趙錫軍向記者表示，從監(jiān)管角度講，就是要把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者，做到風險匹配。在高效率完成資源配置情況下，做到風險和收益的均衡。
對發(fā)行價格、規(guī)模等不做行政干預
9月3日，證監(jiān)會就北京證券交易所有關(guān)基礎制度安排向社會公開征求意見。
截圖自證監(jiān)會官網(wǎng)。
據(jù)介紹，北京證券交易所在發(fā)行方式上，實行向不特定合格投資者公開發(fā)行、向特定對象發(fā)行等多元的融資方式，引入授權(quán)發(fā)行、儲架發(fā)行、自辦發(fā)行等靈活的發(fā)行機制，進一步降低中小企業(yè)融資成本。在定價機制上，堅持市場化導向，促進新老股東充分博弈，“以競價為原則，以定價為例外”，對發(fā)行價格、規(guī)模等不做行政干預，強化投資者權(quán)益保護，進一步提高定價效率、規(guī)范發(fā)行秩序。
同時，北京證券交易所實行公司制，建立股東會、董事會、總經(jīng)理和監(jiān)事會運行機制。
設立北交所帶來哪些利好，對市場影響如何？
受“設立北京證券交易所”的利好刺激，9月3日，新三板精選層個股開盤全線爆發(fā)，截至收盤，66只成份股中仍有58只股票上漲，其中39只股票漲逾5%，19只股票漲逾10%。
A股市場上，截至收盤，北交所概念大漲逾6%；新三板精選層概念漲超4%；創(chuàng)投概念股亦紛紛大漲，創(chuàng)業(yè)黑馬漲超19%，海泰發(fā)展、城建發(fā)展、中關(guān)村、京投發(fā)展等直接封漲停。另，券商股中申萬宏源、第一創(chuàng)業(yè)、東興證券等大漲。
A股市場9月3日漲幅居前的創(chuàng)投概念股。
“北京證券交易所的設立，一方面有利于券商，另一方面有利于中關(guān)村等創(chuàng)新地產(chǎn)商。”中南財經(jīng)政法大學數(shù)字經(jīng)濟研究院教授盤和林表示，由于新三板精選層涵蓋比較多的標的，一些控股、參股公司也將受益于這些公司的上市。(來源：中新網(wǎng) 記者 謝藝觀)
