清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)、清華大學(xué)國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)廖理在五道口全球金融論壇上接受記者采訪(fǎng)。 中新網(wǎng) 曾會(huì)生攝

　　臺(tái)海網(wǎng)(微博)5月14日訊 據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)報(bào)道，(財(cái)經(jīng)頻道 曾會(huì)生)日前，首屆五道口全球金融論壇在清華大學(xué)舉行。清華大學(xué)五道口金融學(xué)院常務(wù)副院長(zhǎng)、清華大華國(guó)家金融研究院副院長(zhǎng)廖理在接受中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道采訪(fǎng)時(shí)表示，互聯(lián)網(wǎng)金融可以分為四類(lèi)業(yè)態(tài)，它大大降低了金融市場(chǎng)參與門(mén)檻，使民眾廣泛參與到貨幣市場(chǎng)，但也使風(fēng)險(xiǎn)暴露出來(lái)，亟需提出國(guó)家金融普及教育戰(zhàn)略，提升民眾的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融化分四大類(lèi) 籠統(tǒng)地談沒(méi)有意義

　　廖理在回答中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道提問(wèn)時(shí)表示，談互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的沖擊，必須分開(kāi)具體的業(yè)態(tài)來(lái)談才有意義。他把互聯(lián)網(wǎng)那個(gè)金融分成四類(lèi)：傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，全新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，以及金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化。

　　第一類(lèi)：傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，這包括銀行、券商、保險(xiǎn)等行業(yè)。比如直營(yíng)銀行、在線(xiàn)折扣券商和直營(yíng)保險(xiǎn)。目前在我國(guó)，這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的發(fā)展主要還是體現(xiàn)為網(wǎng)上銀行、證券網(wǎng)上交易、以及保險(xiǎn)產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)和電話(huà)銷(xiāo)，尚未出現(xiàn)直銷(xiāo)銀行和純粹的互聯(lián)網(wǎng)券商。

　　第二類(lèi)，在現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上開(kāi)通的金融業(yè)務(wù)，這類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要表現(xiàn)為在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上銷(xiāo)售等金融產(chǎn)品。還包括專(zhuān)門(mén)的第三方網(wǎng)站上銷(xiāo)售基金，也包括第三方支付、美國(guó)99年開(kāi)展的貝寶貨幣市場(chǎng)基金和近期迅猛發(fā)展的余額寶。另外一個(gè)，基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)做的小貸，像阿里小貸和金融白條，以及美國(guó)的Kabbage和Zestfinance

　　第三類(lèi)，是革命式的互聯(lián)網(wǎng)金融模式，主要是指P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資。

　　第四類(lèi)是金融支持的互聯(lián)網(wǎng)化，這類(lèi)就不屬于金融業(yè)務(wù)，它們起到了為金融業(yè)務(wù)“支持”的功能，包括但不限于：金融業(yè)務(wù)和產(chǎn)品搜索，比如美國(guó)的Bankrate和我國(guó)的融360。家庭理財(cái)服務(wù)方面，比如美國(guó)的Learnvest， Dailyworth和我國(guó)的挖財(cái)網(wǎng)，等等。

　　最后一類(lèi)不是金融業(yè)務(wù)，IT企業(yè)可以直接做。前三類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融模式在本質(zhì)上都屬于金融業(yè)務(wù)，也都需要監(jiān)管。

　　應(yīng)推出國(guó)家金融普及教育戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊

　　互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融乃至社會(huì)帶來(lái)了怎樣的沖擊？香港永隆銀行董事長(zhǎng)馬蔚華在論壇上表示，互聯(lián)網(wǎng)金融最可怕的是割斷了銀行和客戶(hù)的聯(lián)系。在廖理看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的一個(gè)重要變化是使更多的普通民眾參與貨幣市場(chǎng)。金融市場(chǎng)的參與門(mén)檻大大降低了，余額寶最低只需要一塊錢(qián)就可以參與投資。雖然促進(jìn)了普惠金融，但也帶來(lái)了更多的風(fēng)險(xiǎn)暴露。

　　廖理說(shuō)，在歷史上國(guó)外是有過(guò)貨幣市場(chǎng)基金的倒閉。央行最近考慮要安排對(duì)貨幣市場(chǎng)基金收取存款準(zhǔn)備金，在一定程度上反映了這種擔(dān)心。

　　為什么百姓不去股票市場(chǎng)，而是去理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)？廖理分析，因?yàn)橥顿Y者認(rèn)為有剛性?xún)陡叮瑳](méi)有什么風(fēng)險(xiǎn)。金融學(xué)的基本原理告訴我們，收益和風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)稱(chēng)的，這就帶來(lái)了一個(gè)非常嚴(yán)重的問(wèn)題，老百姓對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知程度亟待提高。廖理表示，投資者認(rèn)為投資會(huì)有兜底，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，一味地追求高收益，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)有待提高。目前央行官員討論是否對(duì)貨幣基金作為同業(yè)存款的那部分征收存款準(zhǔn)備金率一定程度上反映了流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心。

　　他還特別指出，2006年美國(guó)財(cái)政部聯(lián)合23家部委發(fā)布了美國(guó)金融普及教育的國(guó)家戰(zhàn)略，把金融普及教育提高到了國(guó)家戰(zhàn)略層面，對(duì)整個(gè)金融教育體系做了勾畫(huà)。其大背景是，老百姓對(duì)金融市場(chǎng)的參與多了，以及個(gè)人財(cái)富和資產(chǎn)增加。

　　廖理分析，目前，一個(gè)中國(guó)普通家庭有長(zhǎng)期的房貸、中期的車(chē)貸，短期的信用卡賬單等負(fù)債。同時(shí)有像一般的票據(jù)、理財(cái)產(chǎn)品、貨幣市場(chǎng)基金、股票、期貨和藝術(shù)品等資產(chǎn)，資產(chǎn)多了、負(fù)債多了，對(duì)于資本市場(chǎng)的參與也多了。如果老百姓對(duì)金融認(rèn)知不能提高的話(huà)，將對(duì)金融體系造成很大的沖擊。他強(qiáng)調(diào)，“現(xiàn)在也是時(shí)候提出我們國(guó)家的金融普及教育國(guó)家戰(zhàn)略了?！?中新網(wǎng)財(cái)經(jīng)頻道)