中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京5月4日訊 （記者 李榮 康博） 四月份的QDII基金業(yè)績(jī)受累于全球主要股市的疲軟表現(xiàn)，出現(xiàn)了明顯的分化。其中，在騰訊股價(jià)大幅下跌的背景下，大批重倉港股的基金業(yè)績(jī)慘淡，紛紛墊底月度跌幅榜。相比之下，以原油、大宗商品為主的基金則業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗，多數(shù)產(chǎn)品走出了5%的月度漲幅。
騰訊控股“摔跤” 大批QDII業(yè)績(jī)“跌倒”
對(duì)于四月份的港股市場(chǎng)來說，最惹眼的莫過于騰訊控股的股價(jià)下跌了。報(bào)道稱，截止四月底，騰訊股價(jià)已經(jīng)連續(xù)下跌了三個(gè)月之久，并且同時(shí)創(chuàng)出近三個(gè)月來的新低。與此同時(shí)，A股市場(chǎng)的持續(xù)回調(diào)也令基金業(yè)績(jī)?cè)庥鲋貏?chuàng)。
從四月份的QDII基金跌幅榜看，跌幅靠前是四十名幾乎全部被股票類占據(jù)，而這些基金又幾乎全部重倉了騰訊控股。
以交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)（164906）為例，今年一季度，其前十大重倉股包括騰訊控股、阿里巴巴、唯品會(huì)、百度、京東、陌陌、網(wǎng)易、汽車之家、58同城、微博，但無論是港股還是美股，都在疲軟的行情下表現(xiàn)不佳，也由此拖累了該基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，四月份交銀中證海外中國互聯(lián)以-3.25%的跌幅幾乎墊底QDII基金，與此前相比，業(yè)績(jī)下降明顯。
還記得在2017年時(shí)，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)以49.46%的業(yè)績(jī)表現(xiàn)成為該公司旗下業(yè)績(jī)最好的年度基金，并且還大幅超越全市場(chǎng)23只QDII基金25.55%的平均收益水平。
資料顯示，交銀中證海外中國互聯(lián)網(wǎng)成立于2015年5月27日，截止今年4月27日，其成立以來的累計(jì)業(yè)績(jī)?yōu)?6.90%。但從歷史上看，該基金在2015年成立當(dāng)年虧損了-3.3%，在2016年里虧損了-3.41%，僅在2017年實(shí)現(xiàn)了盈利，緊接著在進(jìn)入到2018年后，業(yè)績(jī)又再次掉頭向下，近三個(gè)月更是跌幅達(dá)-12.91%。
交銀中證海外中國互聯(lián)的現(xiàn)任基金經(jīng)理是蔡錚，此人加入交銀基金已經(jīng)接近10年。蔡錚于2007年7月起在瑞士銀行香港分行工作，2009年加入交銀施羅德基金管理有限公司，曾任投資研究部數(shù)量分析師，現(xiàn)任量化投資部助理總經(jīng)理。目前是一位“一拖七”基金經(jīng)理，不過從管理的基金業(yè)績(jī)來看，僅有四只的任職回報(bào)低于同類均值，整體情況較好。
而縱觀四月份的QDII基金漲幅榜，上漲前十名均被原油和大宗商品主題基金占據(jù)。諸如易方達(dá)原油A、嘉實(shí)原油、國泰大宗商品等基金，月度漲幅均超過了5%。對(duì)于后市，多位油氣類QDII基金經(jīng)理都對(duì)原油市場(chǎng)較為樂觀。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2018年油價(jià)大概率保持振蕩走勢(shì)，且上半年走勢(shì)或好于下半年。
信息技術(shù)仍是QDII基金主要配置方向
盡管以騰訊為首的互聯(lián)網(wǎng)巨頭近期跌幅較大，但從QDII基金披露的一季報(bào)看，信息技術(shù)等行業(yè)仍然是各基金未來配置的主要方向，30只QDII基金以騰訊控股為第一大重倉股，且一批基金在一季度持續(xù)增持。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，金融、信息技術(shù)和非日常生活消費(fèi)品為QDII最為看好的三個(gè)領(lǐng)域。金融是QDII基金增持的重點(diǎn)行業(yè)，投資占比從去年底的26.79%提升到一季末的30.46%；對(duì)信息技術(shù)、非日常生活消費(fèi)品兩個(gè)行業(yè)的投資占比稍有降低，分別下降了1.49和2.28個(gè)百分點(diǎn)。
對(duì)于今年資本市場(chǎng)的反復(fù)動(dòng)蕩，多位基金經(jīng)理在一季報(bào)中表示對(duì)美股的配置相對(duì)謹(jǐn)慎，未來更加關(guān)注個(gè)股基本面的確定性以及估值的安全邊際，相對(duì)穩(wěn)健的醫(yī)藥和消費(fèi)板塊受到多位基金經(jīng)理的青睞。
富國中國中小盤基金經(jīng)理張峰對(duì)二季度維持謹(jǐn)慎樂觀。他認(rèn)為，全球經(jīng)濟(jì)繼續(xù)處于復(fù)蘇過程中，通脹水平不高，利率水平仍然處于比較低的水平。近期風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)在于5、6月份為美股季節(jié)性波動(dòng)期，同時(shí)密切關(guān)注貿(mào)易戰(zhàn)的持續(xù)影響。
匯添富全球醫(yī)療基金經(jīng)理劉江認(rèn)為，雖然美股優(yōu)質(zhì)公司的盈利表現(xiàn)依然強(qiáng)勁，但高估值使股價(jià)更容易受到不確定因素的干擾。全年美國股市可能都會(huì)處于高位盤整狀態(tài)，對(duì)美股的配置會(huì)相對(duì)謹(jǐn)慎。對(duì)于港股的投資機(jī)會(huì)，劉江認(rèn)為，醫(yī)藥股較為突出，尤其港交所對(duì)于創(chuàng)新藥企上市鼓勵(lì)政策的出臺(tái)非常及時(shí)，創(chuàng)新藥企有望在今年年底和明年上半年扎堆在港股上市，其獨(dú)特的估值體系和投資邏輯將會(huì)成為港股醫(yī)藥板塊的新亮點(diǎn)。
