近期，硅谷銀行等海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件，持續(xù)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。分析人士判斷，相關(guān)事件對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)及銀行體系的影響有限。
海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，折射出部分海外銀行經(jīng)營(yíng)管理中存在的資產(chǎn)負(fù)債管理不善、期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)管理失當(dāng)與激進(jìn)擴(kuò)張等問(wèn)題。與之相比，我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性管理穩(wěn)健，“安全墊”持續(xù)夯實(shí)，資產(chǎn)負(fù)債表更健康。同時(shí)，我國(guó)適宜的貨幣金融環(huán)境、不斷完善的金融監(jiān)管制度和金融保障體系，為抵御可能的外來(lái)沖擊筑牢堤壩。
我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健
分析人士判斷，海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)及銀行體系的影響有限。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所副所長(zhǎng)張明認(rèn)為，目前看，硅谷銀行事件對(duì)中國(guó)金融市場(chǎng)沖擊非常有限。申萬(wàn)宏源研究所銀行業(yè)主管鄭慶明預(yù)計(jì)，相關(guān)事件對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行影響非常有限。
向內(nèi)看，當(dāng)前，我國(guó)商業(yè)銀行自身經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，主要監(jiān)管指標(biāo)居于合理區(qū)間，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力整體充足，流動(dòng)性水平合理充裕，資產(chǎn)負(fù)債管理持續(xù)優(yōu)化。同時(shí)，我國(guó)中小銀行改革化險(xiǎn)取得重要進(jìn)展，銀行體系的“安全墊”進(jìn)一步夯實(shí)。
銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，我國(guó)商業(yè)銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為15.17%、12.30%、10.74%，均較去年三季度末提升；撥備覆蓋率達(dá)205.85%；商業(yè)銀行流動(dòng)性覆蓋率為147.41%，流動(dòng)性比例為62.85%，存貸款比例為78.76%。
“我國(guó)金融體系中銀行業(yè)資產(chǎn)占比超過(guò)九成，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總體經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，特別是大型銀行評(píng)級(jí)一直優(yōu)良，是我國(guó)金融體系的‘壓艙石’，少數(shù)問(wèn)題中小金融機(jī)構(gòu)改革化險(xiǎn)取得重要進(jìn)展。”人民銀行近日召開(kāi)的2023年金融穩(wěn)定工作會(huì)議指出，我國(guó)金融運(yùn)行整體穩(wěn)健，風(fēng)險(xiǎn)可控。
向外看，海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件發(fā)生的背后，透露其經(jīng)營(yíng)管理中存在的資產(chǎn)負(fù)債管理不善、期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配、風(fēng)險(xiǎn)管理失當(dāng)與激進(jìn)擴(kuò)張等問(wèn)題。與之相比，我國(guó)商業(yè)銀行主要通過(guò)投放信貸支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，債券投資比重相對(duì)較低，資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)更加健康。
鄭慶明表示，我國(guó)商業(yè)銀行展業(yè)充分聚焦實(shí)體經(jīng)濟(jì)和信貸投放，不存在類(lèi)似部分海外銀行大幅配置債券投資的情況。尤其自2017年金融去杠桿以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)發(fā)展步入了“總量穩(wěn)、結(jié)構(gòu)優(yōu)”的高質(zhì)量發(fā)展階段。我國(guó)上市銀行的資產(chǎn)負(fù)債表更健康，無(wú)論是流動(dòng)性指標(biāo)還是資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)，都無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂(yōu)。
貨幣政策穩(wěn)定 避免出現(xiàn)“澇旱急轉(zhuǎn)”
我國(guó)適宜的貨幣金融環(huán)境，為抵御可能的外來(lái)沖擊筑牢堤壩。
招商銀行研究院認(rèn)為，總體看，此輪風(fēng)波更多地是疫情以來(lái)宏觀經(jīng)濟(jì)政策環(huán)境劇烈變化的投影，折射出高利率疊加流動(dòng)性收緊之下美國(guó)金融體系脆弱性顯著上升。
對(duì)比鮮明的是，疫情發(fā)生以來(lái)，我國(guó)堅(jiān)持不搞“大水漫灌”，保持流動(dòng)性合理充裕和信貸總量有效增長(zhǎng)，保持貨幣供應(yīng)量和社會(huì)融資規(guī)模增速同名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配。2022年，我國(guó)CPI同比上漲2%，遠(yuǎn)低于8%以上的全球平均通脹水平，在全球高通脹背景下保持了物價(jià)基本穩(wěn)定。
國(guó)信證券經(jīng)濟(jì)研究所所長(zhǎng)助理王劍表示，近年來(lái)，我國(guó)貨幣政策注重從供給側(cè)發(fā)力提升總量增長(zhǎng)的穩(wěn)定性，以適度的貨幣增長(zhǎng)支持經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。一方面，保持總量適度，走在市場(chǎng)曲線前面，前瞻、精準(zhǔn)進(jìn)行流動(dòng)性調(diào)節(jié)，始終保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕；另一方面，促進(jìn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
鄭慶明認(rèn)為，我國(guó)利率調(diào)控“以我為主”，不存在貨幣政策的“急轉(zhuǎn)向”。在搞好跨周期調(diào)節(jié)的同時(shí)，貨幣政策兼顧短期和長(zhǎng)期、內(nèi)部和外部的均衡，確保利率處于合理區(qū)間，流動(dòng)性保持合理充裕，這是避免出現(xiàn)類(lèi)似海外銀行風(fēng)險(xiǎn)事件的“壓艙石”。
金融穩(wěn)健運(yùn)行的制度基礎(chǔ)夯實(shí)
我國(guó)持續(xù)完善的金融監(jiān)管制度和金融保障體系，為應(yīng)對(duì)各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)織密安全網(wǎng)。
2018年，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》，以加強(qiáng)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，維護(hù)銀行體系安全穩(wěn)健運(yùn)行。鄭慶明認(rèn)為，在監(jiān)管政策引導(dǎo)下，我國(guó)各商業(yè)銀行非常重視負(fù)債管理和核心存款的穩(wěn)定性。上市銀行的流動(dòng)性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等關(guān)鍵指標(biāo)均滿(mǎn)足監(jiān)管要求。
近年來(lái)，我國(guó)金融穩(wěn)健運(yùn)行的制度基礎(chǔ)不斷夯實(shí)——金融穩(wěn)定立法工作成效顯著，實(shí)施并完善存款保險(xiǎn)制度，設(shè)立金融穩(wěn)定保障基金，不斷健全金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、評(píng)估、預(yù)警體系。其中，截至2022年9月末，全國(guó)共有4015家存款保險(xiǎn)投保機(jī)構(gòu)，存款保險(xiǎn)50萬(wàn)元償付限額能夠?yàn)?9.3%的存款人提供全額保障。
王劍表示，我國(guó)通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管政策，減少中小銀行對(duì)同業(yè)業(yè)務(wù)的過(guò)度依賴(lài)，杜絕相關(guān)機(jī)構(gòu)走同業(yè)過(guò)度擴(kuò)張和忽視風(fēng)險(xiǎn)管理的擴(kuò)張老路。此外，我國(guó)持續(xù)完善對(duì)中小銀行的制度性支持，比如通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)債推動(dòng)中小銀行補(bǔ)充資本。“整體看，當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)更加安全，現(xiàn)階段不存在發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性。”王劍說(shuō)。（記者：張瓊斯 梁銀妍 來(lái)源： 上海證券報(bào)）
