IPO現(xiàn)場檢查仍在持續(xù)發(fā)威，不少公司被檢查后主動撤回申報文件，還有不少公司在檢查環(huán)節(jié)被監(jiān)管層發(fā)現(xiàn)各種問題。2022年3月，黃山芯微電子股份有限公司（簡稱“芯微電子”）創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，同年4月，該公司被監(jiān)管層隨機抽取確定為現(xiàn)場檢查對象。今年2月20日，深圳證券交易所上市審核中心對外披露，經(jīng)查明，芯微電子共存在4大違規(guī)情形，例如財務核算不規(guī)范、未披露專利即將到期的風險等。
據(jù)《經(jīng)濟參考報》記者梳理，芯微電子主要從事功率半導體芯片、器件和材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。報告期（指2019年至2021年及2022年1-6月）內(nèi)，芯微電子的經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)健增長，但和同行業(yè)上市公司相比，仍存在不少差距。此次IPO，芯微電子欲募資55000萬元，其中8000萬元用于補充流動資金。但與此同時，芯微電子卻在公司利潤情況表現(xiàn)一般的同時進行了大手筆分紅，大多款項落入了實控人王日新、王民安父子手中。
現(xiàn)場檢查存四大違規(guī)行為
據(jù)深交所上市審核中心披露，此次檢查發(fā)現(xiàn)芯微電子共存在四大違規(guī)情形。
第一、刪除ERP信息系統(tǒng)上機日志。2022年6月，現(xiàn)場檢查組發(fā)現(xiàn)，芯微電子刪除了2022年5月以前的ERP信息系統(tǒng)上機日志，且因信息系統(tǒng)未進行備份，現(xiàn)場檢查組無法恢復并查詢相關上機日志記錄。
第二、實際執(zhí)行的收入確認政策與招股說明書披露情況不一致。招股說明書顯示，芯微電子報告期各期境內(nèi)銷售收入占主營業(yè)務收入的比重均在96%以上。境內(nèi)銷售收入確認時點為經(jīng)客戶驗收后確認收入。根據(jù)芯微電子與客戶的銷售合同約定，“客戶驗收”為客戶收貨時開箱驗貨、清點箱內(nèi)產(chǎn)品、型號和累計總數(shù)量，并在月度簽收單上簽字蓋章后郵寄給芯微電子。客戶收貨后15天內(nèi)如未提出異議，則視為驗收合格?，F(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，芯微電子依據(jù)快遞發(fā)出時的快遞單和發(fā)運單暫估確認收入，每季末核對快遞簽收情況并對未簽收訂單做收入沖回處理。芯微電子未以所披露的“客戶驗收”作為收入確認時點，實際執(zhí)行的收入確認政策與招股說明書披露情況不一致。
第三、未充分揭示核心專利即將到期、實用新型專利被宣告無效的風險。現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，芯微電子一項核心發(fā)明專利“晶閘管、專用于制造晶閘管的芯片及其制造方法”即將于2024年到期，一項實用新型專利已于2021年被宣告無效。報告期內(nèi)，上述兩項專利對應產(chǎn)品形成的收入占當期主營業(yè)務收入的比重為74.81%、68.98%、55.03%、42.24%。芯微電子未在招股說明書中充分披露上述專利即將到期、已被宣告無效的情況，未充分揭示是否存在對生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響的風險。
第四、未充分披露財務核算不規(guī)范的情形?，F(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，芯微電子存在如下財務核算不規(guī)范的情形。一是存貨跌價準備計提不充分，對2018年利潤總額的影響為144.78萬元。二是部分研發(fā)人員薪酬費用歸集不準確，現(xiàn)場檢查后芯微電子將相關研發(fā)輔助人員的薪酬共計46.04萬元調(diào)整至管理費用。三是存在其他財務核算不規(guī)范的情形，包括未對經(jīng)營情況異常的應收賬款單獨進行減值測試、與資產(chǎn)相關的政府補助遞延收益攤銷不準確、未將研發(fā)廢料收入沖減研發(fā)費用等。
鑒于上述事實和情節(jié)，深交所上市審核中心決定對芯微電子采取書面警示的自律監(jiān)管措施。
營收規(guī)模低于同行業(yè)上市公司
據(jù)招股書介紹，芯微電子主要從事功率半導體芯片、器件和材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品以晶閘管為主，涵蓋MOSFET、整流二極管和肖特基二極管及上游材料（拋光片、外延片、銅金屬化陶瓷片）。公司產(chǎn)品主要應用于工業(yè)控制、消費電子、電力傳輸?shù)阮I域。
2019年至2021年及2022年1-6月，芯微電子的營業(yè)收入分別為16895.74萬元、22935.11萬元、37850.83萬元和18356.34萬元，其中2020年和2021年分別同比增長35.75%和65.03%；同期其歸母凈利潤分別為2921.12萬元、4197.78萬元、10246.60萬元和4569.94萬元，其中2020年和2021年分別同比增長43.70%和144.10%。
不過和同行業(yè)公司相比，芯微電子在營收方面仍存在不少差距。在招股書中，芯微電子共列舉了捷捷微電、揚杰科技、華微電子、立昂微等公司用于對比。Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，捷捷微電的營業(yè)收入分別為6.74億元、10.11億元和17.73億元；揚杰科技的營業(yè)收入分別為20.07億元、26.17億元和43.97億元；華微電子的營業(yè)收入分別為16.56億元、17.19億元和22.10億元；立昂微的營業(yè)收入分別為11.92億元、15.02億元和25.41億元。
芯微電子坦言，從經(jīng)營規(guī)模來看，公司目前的整體規(guī)模較行業(yè)內(nèi)可比上市公司而言相對較小。公司在營業(yè)收入規(guī)模方面，與捷捷微電、華微電子及揚杰科技等較早上市的可比公司相比差異較大；從產(chǎn)品體系和細分產(chǎn)品種類來看，雖然公司建立了涵蓋芯片、器件、材料在內(nèi)的產(chǎn)品體系，但華微電子和揚杰科技等可比公司涵蓋的功率半導體產(chǎn)品品類更多，公司在產(chǎn)品品類及細分型號方面有待進一步發(fā)展和豐富。
此外，此次IPO，芯微電子計劃募資55000萬元，分別用于功率半導體芯片及器件生產(chǎn)線建設項目、硅外延片生產(chǎn)線建設項目、研發(fā)中心建設項目和補充流動資金，其中擬使用8000萬元用于補充流動資金。芯微電子稱，隨著公司業(yè)務規(guī)模不斷的擴大，公司需要保持較高水平的流動資金用于購買原材料、產(chǎn)品生產(chǎn)以及日常的運營需求。
但《經(jīng)濟參考報》記者注意到，在芯微電子一方面擬募資補流的同時，另一方面卻大手筆分紅。招股書顯示，2019年末芯微電子發(fā)放現(xiàn)金分紅7500萬元，而同期歸母凈利潤僅為2921.12萬元。彼時芯微電子尚未變更為股份有限公司，其大部分股權在實控人王日新、王民安父子手中，這也意味著大多數(shù)分紅款項落入了這二人手中。（記者：謝碧鷺 來源：經(jīng)濟參考網(wǎng)）
