7月11日，安徽安芯電子科技股份有限公司（以下簡稱“安芯電子”）將首發(fā)上會，保薦機(jī)構(gòu)為國元證券股份有限公司，保薦代表人為馬志濤、徐明。安芯電子擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過1013.8985萬股，不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%。公司擬募集資金3.95億元，分別用于高端功率半導(dǎo)體芯片研發(fā)制造項(xiàng)目、研發(fā)中心提升建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。
汪良恩、汪良美為公司控股股東、實(shí)際控制人，二人合計(jì)持有61.63%的股份。汪良恩和汪良美系兄弟關(guān)系。
2018年、2019年、2020年、2021年，安芯電子的營業(yè)收入分別為14,569.68萬元、17,797.35萬元、25,731.18萬元、40,770.07萬元；凈利潤分別為1,755.96萬元、327.35萬元、4,551.01萬元、10,531.91萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,774.55萬元、350.54萬元、4,540.97萬元、10,507.71萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,151.76萬元、94.49萬元、3,384.70萬元、9,795.05萬元。
2018年至2021年，安芯電子銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8,481.04萬元、8,783.73萬元、13,334.39萬元、22,537.71萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,081.06萬元、435.41萬元、3,432.28萬元、3,804.17萬元。
經(jīng)計(jì)算，2018年至2021年，安芯電子的收現(xiàn)比分別為0.58、0.49、0.52、0.55，凈現(xiàn)比分別為0.62、1.33、0.75、0.36。
2022年一季度，安芯電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8948.00萬元，同比增長3.26%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1964.26萬元，同比減少9.19%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1830.94萬元，同比減少4.78%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2800.15萬元，上年同期為-203.00萬元。
2022年1-6月，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16,552.79萬元，同比減少-15.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3,861.33萬元，同比減少21.64%萬元；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤3,425.93萬元，同比減少23.98%。
2019年末、2020年末、2021年末，安芯電子應(yīng)收賬款賬面余額分別為7,674.38萬元、11,178.71萬元和14,609.94萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為43.12%、43.44%和35.83%。
安芯電子的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行公司中墊底。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.61、2.73和3.16，同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.93、4.09、5.11。
報(bào)告期各期末，公司存貨賬面余額分別為8467.07萬元、8363.88萬元和9291.93萬元，存貨賬面價(jià)值分別為7263.95萬元、7452.44萬元、8445.59萬元，存貨賬面價(jià)值占營業(yè)成本比例分別為52.22%、40.93%、35.91%。
安芯電子的存貨周轉(zhuǎn)率在同行公司中墊底。最近三年，安芯電子存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.80、2.16和2.66，同行業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為5.59、5.34、5.65。
報(bào)告期內(nèi)，安芯電子研發(fā)費(fèi)用分別為1389.94萬元、1692.11萬元和2562.49萬元，占營業(yè)收入比例分別為7.81%、6.58%和6.29%，可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.66%、5.34%、5.39%。
截至2021年末，安芯電子（包含子公司）員工人數(shù)為807人，其中研發(fā)人員105人，占比13.01%。按學(xué)歷劃分，安芯電子的員工中，本科及大專學(xué)歷為231人，占比28.62%；大專以下學(xué)歷為576人，占比71.38%。無一人是研究生以上學(xué)歷。
報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為21.85%、29.24%和42.32%，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為21.52%、28.93%和42.06%。其中，功率半導(dǎo)體芯片毛利率分別為22.76%、30.94%、46.32%，功率器件毛利率分別為19.12%、20.61%、30.08%，膜狀擴(kuò)散源毛利率分別為57.68%、70.00%、72.30%。
截至招股書簽署日，安芯電子存在兩起由競爭對手提起的專利權(quán)屬訴訟。原告杰利半導(dǎo)體主張汪良恩系2014年1月自杰利半導(dǎo)體離職，請求法院確認(rèn)公司ZL201310530282.1號、芯旭半導(dǎo)體ZL201410822269.8號專利屬于汪良恩在杰利半導(dǎo)體的職務(wù)發(fā)明。合肥市中級人民法院于2022年3月16日和25日開庭審理了上述兩起案件。2022年4月29日，安芯電子、芯旭半導(dǎo)體收到合肥市中級人民法院（2022）皖01民初85號、86號《民事判決書》，法院判決：駁回原告杰利半導(dǎo)體的訴訟請求。杰利半導(dǎo)體因不服上述判決已向最高人民法院提起上訴。2022年5月20日，安芯電子、芯旭半導(dǎo)體收到合肥市中級人民法院送達(dá)的上訴狀，暫未收到二審應(yīng)訴通知書。
功率半導(dǎo)體芯片廠商擬科創(chuàng)板上市 募資3.95億元
安芯電子的主營業(yè)務(wù)為功率半導(dǎo)體芯片、功率器件和半導(dǎo)體關(guān)鍵材料膜狀擴(kuò)散源的設(shè)計(jì)制造與銷售，其中功率半導(dǎo)體芯片是器件功能的核心，也是公司的核心業(yè)務(wù)。公司主營業(yè)務(wù)覆蓋芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測試等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各核心環(huán)節(jié)，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于消費(fèi)類電子、汽車電子、工業(yè)機(jī)電、安防、網(wǎng)絡(luò)通訊等領(lǐng)域。
截至招股說明書簽署日，汪良恩持有公司1094.69萬股，占股本總額的35.99%；汪良美持有公司780.00萬股，占股本總額的25.64%，二人合計(jì)持有61.63%的股份。汪良恩和汪良美系兄弟關(guān)系，并于2016年3月簽訂一致行動協(xié)議，約定雙方在行使董事會和股東會表決權(quán)時(shí)保持一致，若雙方無法達(dá)成一致意見，應(yīng)按照汪良恩的意見進(jìn)行表決，該協(xié)議有效期為協(xié)議簽訂之日起至安芯電子成功上市之日后三十六個(gè)月。二人在報(bào)告期歷次董事會及股東大會投票中均表決一致。因此，公司將汪良恩、汪良美認(rèn)定為公司控股股東、實(shí)際控制人。
安芯電子擬于上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行股數(shù)不超過1013.8985萬股，不低于本次發(fā)行后公司總股本的25%。本次發(fā)行不涉及股東公開發(fā)售股份的情況。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為國元證券股份有限公司，保薦代表人為馬志濤、徐明。
公司擬募集資金3.95億元，其中1.80億元用于高端功率半導(dǎo)體芯片研發(fā)制造項(xiàng)目，1.15億元用于研發(fā)中心提升建設(shè)項(xiàng)目，1.00億元用于補(bǔ)充流動資金。
公司選擇并符合《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第二款第（一）項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計(jì)凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。
此前，上交所曾兩次中止安芯電子發(fā)行上市審核。
2021年12月31日，安芯電子因發(fā)行上市申請文件中記載的財(cái)務(wù)資料已過有效期，需要補(bǔ)充提交，上交所中止其發(fā)行上市審核。2022年3月30日，上交所恢復(fù)公司發(fā)行上市審核。
2022年4月15日，安芯電子及其中介機(jī)構(gòu)因受疫情影響，無法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成盡職調(diào)查、回復(fù)審核問詢等工作，向上交所申請中止審核，上交所中止其發(fā)行上市審核。2022年5月12日，上交所恢復(fù)其發(fā)行上市審核。
近四年收現(xiàn)比最高0.6 預(yù)計(jì)上半年業(yè)績降
2018年、2019年、2020年、2021年，安芯電子的營業(yè)收入分別為14,569.68萬元、17,797.35萬元、25,731.18萬元、40,770.07萬元；凈利潤分別為1,755.96萬元、327.35萬元、4,551.01萬元、10,531.91萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,774.55萬元、350.54萬元、4,540.97萬元、10,507.71萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,151.76萬元、94.49萬元、3,384.70萬元、9,795.05萬元。
2018年至2021年，安芯電子銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為8,481.04萬元、8,783.73萬元、13,334.39萬元、22,537.71萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,081.06萬元、435.41萬元、3,432.28萬元、3,804.17萬元。
經(jīng)計(jì)算，2018年至2021年，安芯電子的收現(xiàn)比分別為0.58、0.49、0.52、0.55，凈現(xiàn)比分別為0.62、1.33、0.75、0.36。
2022年一季度，安芯電子實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8948.00萬元，同比增長3.26%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤1964.26萬元，同比減少9.19%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤1830.94萬元，同比減少4.78%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為2800.15萬元，上年同期為-203.00萬元。
2022年1-6月，公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16,552.79萬元，同比減少-15.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤3,861.33萬元，同比減少21.64%萬元；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤3,425.93萬元，同比減少23.98%。
2021年末應(yīng)收賬款賬面余額1.46億元
2019年末、2020年末、2021年末，安芯電子應(yīng)收賬款賬面余額分別為7,674.38萬元、11,178.71萬元和14,609.94萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為43.12%、43.44%和35.83%。
安芯電子的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在同行公司中墊底。報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.61、2.73和3.16，同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.93、4.09、5.11。
2021年末存貨賬面余額9291.93萬元
報(bào)告期各期末，公司存貨賬面余額分別為8467.07萬元、8363.88萬元和9291.93萬元，存貨賬面價(jià)值分別為7263.95萬元、7452.44萬元、8445.59萬元，存貨賬面價(jià)值占營業(yè)成本比例分別為52.22%、40.93%、35.91%。
安芯電子的存貨周轉(zhuǎn)率在同行業(yè)公司中墊底。最近三年，安芯電子存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.80、2.16和2.66，同行業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為5.59、5.34、5.65。
安芯電子表示，公司存貨周轉(zhuǎn)率較低，主要原因如下：通常情況下，芯片生產(chǎn)周期較長，通常在1個(gè)月左右；器件生產(chǎn)周期較短，約1周左右。公司產(chǎn)品以芯片為主，占比約65%左右，器件業(yè)務(wù)占比約33%左右，而同行業(yè)可比公司以器件業(yè)務(wù)為主，僅揚(yáng)杰科技、捷捷微電存在芯片業(yè)務(wù)，占比不足30%，相對而言，芯片產(chǎn)品備貨規(guī)模較大。同時(shí)，芯片生產(chǎn)為多步驟生產(chǎn)，公司為保障生產(chǎn)連續(xù)性，提升產(chǎn)品交付速度，在產(chǎn)品（含中間步驟半成品）備貨規(guī)模較大，占存貨比例在40%至50%之間，這也導(dǎo)致了公司存貨周轉(zhuǎn)率相對偏低。相比同行業(yè)公司，公司業(yè)務(wù)規(guī)模較小，尚處于發(fā)展期，為實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)攤薄固定成本，以及提升產(chǎn)品交付速度，故采取了以庫存式生產(chǎn)為主的備貨政策。而同行業(yè)上市公司備貨政策多以“以銷定產(chǎn)”的訂單式生產(chǎn)為主，相較而言，庫存式生產(chǎn)的備貨規(guī)模要高于訂單式生產(chǎn)，公司總體備貨規(guī)模較大，周轉(zhuǎn)率相對較低。
研發(fā)費(fèi)用率高于可比公司平均水平
報(bào)告期內(nèi)，安芯電子研發(fā)費(fèi)用分別為1389.94萬元、1692.11萬元和2562.49萬元，占營業(yè)收入比例分別為7.81%、6.58%和6.29%。
2019年至2021年，可比公司研發(fā)費(fèi)用率平均值分別為4.66%、5.34%、5.39%。安芯電子的研發(fā)費(fèi)用率高于可比公司平均水平。
截至2021年末，安芯電子（包含子公司）員工人數(shù)為807人，其中研發(fā)人員105人，占比13.01%。
按學(xué)歷劃分，安芯電子的員工中，本科及大專學(xué)歷為231人，占比28.62%；大專以下學(xué)歷為576人，占比71.38%。無一人是研究生以上學(xué)歷。
毛利率增長
報(bào)告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為21.85%、29.24%和42.32%，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為21.52%、28.93%和42.06%。
2019年至2021年，安芯電子功率半導(dǎo)體芯片毛利率分別為22.76%、30.94%、46.32%，功率器件毛利率分別為19.12%、20.61%、30.08%，膜狀擴(kuò)散源毛利率分別為57.68%、70.00%、72.30%。
存在兩起專利權(quán)屬訴訟
截至招股書簽署日，安芯電子存在兩起由競爭對手提起的專利權(quán)屬訴訟，一審法院判決均已駁回對方訴訟請求，對方不服一審判決已向最高人民法院提起上訴。
合肥市中級人民法院于2022年1月28日向安芯電子（案件被告）及實(shí)際控制人汪良恩（案件第三人）送達(dá)了（2022）皖01民初85號、86號案件的相關(guān)文書。
原告杰利半導(dǎo)體主張汪良恩系2014年1月自杰利半導(dǎo)體離職，請求法院確認(rèn)公司ZL201310530282.1號（以下簡稱“涉案專利1”）、芯旭半導(dǎo)體ZL201410822269.8號（以下簡稱“涉案專利2”）專利屬于汪良恩在杰利半導(dǎo)體的職務(wù)發(fā)明。合肥市中級人民法院于2022年3月16日和25日開庭審理了上述兩起案件。2022年4月29日，安芯電子、芯旭半導(dǎo)體收到合肥市中級人民法院（2022）皖01民初85號、86號《民事判決書》，法院判決：駁回原告杰利半導(dǎo)體的訴訟請求。
杰利半導(dǎo)體因不服上述判決已向最高人民法院提起上訴。2022年5月20日，安芯電子、芯旭半導(dǎo)體收到合肥市中級人民法院送達(dá)的上訴狀，暫未收到二審應(yīng)訴通知書。
安芯電子表示，涉案專利1系2013年10月申請，系在汪良恩與杰利半導(dǎo)體勞動關(guān)系終止一年內(nèi)申請，與其在杰利半導(dǎo)體的本職工作或分配任務(wù)無關(guān)，故該專利不屬于職務(wù)發(fā)明。涉案專利2系2014年12月申請，系在汪良恩與杰利半導(dǎo)體勞動關(guān)系終止一年后申請，與其在杰利半導(dǎo)體的本職工作或分配任務(wù)無關(guān)。根據(jù)最高人民法院（2019）最高法知民終337號《民事判決書》中關(guān)于“離職一年后的職務(wù)發(fā)明認(rèn)定”的裁判觀點(diǎn)：對于發(fā)明人從原單位離職一年之后，以其為發(fā)明人提交的專利申請，通常不能被認(rèn)為屬于原單位。但是，當(dāng)有證據(jù)表明該專利申請系發(fā)明人離職前由他人在原單位完成的發(fā)明創(chuàng)造，同時(shí)專利申請人亦不能提供證據(jù)表明該發(fā)明創(chuàng)造系發(fā)明人在離職一年后獨(dú)立完成，則該專利申請權(quán)屬于原單位。根據(jù)前文分析，涉訴專利2發(fā)明人汪良恩及張小明均具有獨(dú)立的研發(fā)能力，且系利用安芯電子的物質(zhì)技術(shù)條件取得，因此該專利不屬于職務(wù)發(fā)明。因此，上述專利不屬于杰利半導(dǎo)體的職務(wù)發(fā)明，權(quán)屬歸于安芯電子。
ZL201310530282.1號因受限于行業(yè)內(nèi)針對圓形芯片的切割工藝尚不成熟，故安芯電子尚未使用該項(xiàng)專利技術(shù)形成產(chǎn)品和收入。ZL201410822269.8號專利在安芯電子核心技術(shù)體系、產(chǎn)品或服務(wù)中具有一定的重要性，但該項(xiàng)專利僅對應(yīng)安芯電子19項(xiàng)核心技術(shù)之一，且僅應(yīng)用于部分產(chǎn)品生產(chǎn)的個(gè)別工序，安芯電子亦可采用其他替代方案達(dá)到該專利的預(yù)期目的；報(bào)告期內(nèi)，安芯電子運(yùn)用該專利生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售收入占全部營業(yè)收入比例約為0.89%，占比較小。即使杰利半導(dǎo)體在上訴期內(nèi)提起上訴，且法院最終判決公司敗訴，也不會對公司的生產(chǎn)經(jīng)營造成重大不利影響。（來源：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)）
