12月23日，威海百合生物股份有限公司（簡(jiǎn)稱“百合股份”）首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券股份有限公司，保薦代表人是金坤明、譚旭。此前，11月18日，百合股份首發(fā)被暫緩審議。百合股份擬在上交所主板發(fā)行股數(shù)1600萬(wàn)股，本次公開(kāi)發(fā)行新股數(shù)量不低于發(fā)行后公司總股本的25%。
百合股份是一家專業(yè)從事?tīng)I(yíng)養(yǎng)保健食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)。公司擬募集資金6.12億元，用于總部生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目；新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項(xiàng)目；研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目；營(yíng)銷區(qū)域中心建設(shè)項(xiàng)目；補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
2018年、2019年、2020年，百合股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.07億元、5.00億元、5.78億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為7462.96萬(wàn)元、7433.47萬(wàn)元、12711.59萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7103.11萬(wàn)元、7561.60萬(wàn)元、11729.14萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7326.77萬(wàn)元、12135.89萬(wàn)元、14999.76萬(wàn)元。2020年，公司營(yíng)業(yè)收入增速為15.74%，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)增速為71.00%。
據(jù)新浪財(cái)經(jīng)，百合股份規(guī)范運(yùn)行意識(shí)淡薄，530萬(wàn)元行政處罰懸而未決。盡管百合股份通過(guò)訴訟等方式改變了平頂山市監(jiān)局530萬(wàn)元的處罰結(jié)果，但目前不能確定二次調(diào)查結(jié)果是否還有巨額罰款。據(jù)悉，2021年3月5日，平頂山市監(jiān)局對(duì)百合股份涉嫌生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未按規(guī)定注冊(cè)的保健食品一案重新立案調(diào)查處理，目前尚未有處理結(jié)果。根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》問(wèn)題11的規(guī)定，被處以罰款以上行政處罰的違法行為原則上屬于重大違法行為，而重大違法行為屬于IPO的實(shí)質(zhì)性障礙。
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)，百合股份存在隱瞞實(shí)際處罰原因的情況。2017年4月，百合股份被處罰30.78萬(wàn)元的具體原因并不只是維生素B1的含量不符合標(biāo)準(zhǔn)這么簡(jiǎn)單。根據(jù)當(dāng)時(shí)所實(shí)行的中華人民共和國(guó)食品安全法（2015年修訂版）顯示，第一百二十四條第二款為：“用超過(guò)保質(zhì)期的食品原料、食品添加劑生產(chǎn)食品、食品添加劑，或者經(jīng)營(yíng)上述食品、食品添加劑。”“過(guò)期”問(wèn)題在百合股份的招股書(shū)中搖身變成了“維生素B1的含量不符合標(biāo)準(zhǔn)”。另外百合股份還存在被國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督管理總局飛行檢查并被下發(fā)警示函的事件，但百合股份并未在招股書(shū)中披露。
據(jù)中宏網(wǎng)，百合股份多處信息披露不一致。綜合比對(duì)百合股份2019年6月份遞交的招股書(shū)申報(bào)稿、2020年6月份遞交的招股書(shū)申報(bào)稿、2021年5月份遞交的招股書(shū)申報(bào)稿發(fā)現(xiàn)，公司前后3版招股書(shū)在業(yè)務(wù)描述、核心技術(shù)數(shù)量、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)——電力采購(gòu)、及與關(guān)聯(lián)方麗景旅行社的關(guān)聯(lián)采購(gòu)中，均出現(xiàn)前后信息披露不一致的情形。
據(jù)投資者網(wǎng)，百合股份存在產(chǎn)品多次抽檢不合格的情況。2017年至2018年產(chǎn)品檢測(cè)不合格被行政處罰3次，累計(jì)被罰款42.44萬(wàn)元；2019年3月利用微信公眾號(hào)發(fā)布未經(jīng)食品藥品監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的保健食品廣告，違反《食品安全法》和《廣告法》被罰款22萬(wàn)元；2019年12月進(jìn)口貨物申報(bào)不實(shí)，違反《海關(guān)法》和《海關(guān)行政處罰實(shí)施條例》被罰款6000元。
上月IPO被暫緩審議
11月18日，證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)行審核委員會(huì)2021年第124次發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)，審議結(jié)果顯示，百合股份首發(fā)暫緩審議。12月23日，證監(jiān)會(huì)第十八屆發(fā)審委2021年第141次工作會(huì)議將召開(kāi)，屆時(shí)將審議百合股份的首發(fā)申請(qǐng)。
截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，劉新力直接持有公司股份2619.8803萬(wàn)股，占公司發(fā)行前總股本的54.58%，為百合股份控股股東、實(shí)際控制人。
百合股份此次擬募集資金6.12億元，其中，2.42億元用于總部生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目；1.66億元用于新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項(xiàng)目；8371.72萬(wàn)元用于研發(fā)中心升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目；4069.50萬(wàn)元用于營(yíng)銷區(qū)域中心建設(shè)項(xiàng)目；8000萬(wàn)元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。
2018年、2019年、2020年，百合股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為5.07億元、5.00億元、5.78億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為7462.96萬(wàn)元、7433.47萬(wàn)元、12711.59萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7103.11萬(wàn)元、7561.60萬(wàn)元、11729.14萬(wàn)元；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7326.77萬(wàn)元、12135.89萬(wàn)元、14999.76萬(wàn)元。
招股書(shū)顯示，百合股份預(yù)計(jì)2021年1-6月?tīng)I(yíng)業(yè)收入為29102.41萬(wàn)元-31302.85萬(wàn)元，相比上年同期變動(dòng)幅度為18.03%-26.95%；預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5836.61萬(wàn)元-6277.92萬(wàn)元，相比上年同期變動(dòng)幅度為15.78%-24.53%；預(yù)計(jì)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為5389.63萬(wàn)元-6051.28萬(wàn)元，相比上年同期變動(dòng)幅度為20.37%-35.14%。
530萬(wàn)元行政處罰懸而未決
據(jù)新浪財(cái)經(jīng)，招股書(shū)顯示，作為一家保健食品生產(chǎn)企業(yè)，百合股份頻因食品安全問(wèn)題遭罰。
2017年4月，百合股份因生產(chǎn)的保健品殼聚糖牡蠣片不合格，被威海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局沒(méi)收違法所得1.62萬(wàn)元、罰款29.16萬(wàn)元。2018年6月7-9日，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理組織“飛檢”發(fā)現(xiàn)，百合股份存在部分食品生產(chǎn)過(guò)程不符合管理要求；部分產(chǎn)品配料記錄與原料出庫(kù)單、領(lǐng)料單內(nèi)容不一致等問(wèn)題。2018年12月，公司生產(chǎn)的百合康牌褪黑素維生素B6膠囊因水分含量不符合標(biāo)準(zhǔn)被威海市市場(chǎng)監(jiān)督管理局罰款2.76萬(wàn)元。2018年1月1日至2019年1月23日期間，百合股份在未取得批準(zhǔn)的情況下擅自生產(chǎn)、銷售西洋參淫羊藿枸杞子提取物馬鹿茸軟膠囊，違法獲得營(yíng)收超1300萬(wàn)元。
從生產(chǎn)過(guò)程及處罰結(jié)果看，百合股份保健品的安全質(zhì)量問(wèn)題值得警惕。同時(shí)，公司在其他方面也曾多次違規(guī)。
招股書(shū)顯示，因百合股份發(fā)布未經(jīng)食品藥品監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的保健食品廣告，并在對(duì)其生產(chǎn)銷售的保健食品的廣告宣傳介紹有關(guān)疾病預(yù)防和治療功效，屬于嚴(yán)重的違法行為，2019年3月被西昌市市監(jiān)局處以罰款22萬(wàn)元。2019年12月30日，因公司在海關(guān)貨物申報(bào)不實(shí)被黃島海關(guān)罰款6000元。2020年5月20日，因公司在海關(guān)申報(bào)時(shí)不能提交許可證件，再次被黃島海關(guān)罰款1.59萬(wàn)元。此外，百合股份投資建設(shè)的“新型海洋功能成分飲料、口服液智能工廠項(xiàng)目”還存在未批先建的問(wèn)題，但被政府部門(mén)免于處罰。
綜上，百合股份在食品安全、海關(guān)出口、違法宣傳、投資建設(shè)等方面皆存在不同程度上的違法違規(guī)，說(shuō)明公司合規(guī)意識(shí)淡薄，存在規(guī)范運(yùn)行的漏洞，這與《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)范運(yùn)行的要求相違。
如果說(shuō)上述違法違規(guī)只是“小打小鬧”，那公司涉嫌生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未按規(guī)定注冊(cè)的保健食品的案件可能會(huì)給上市帶來(lái)重大影響。招股書(shū)顯示，2019年8月12日，平頂山市市場(chǎng)監(jiān)督管理局向公司出具《行政處罰決定書(shū)》，因百合股份未按照原國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局發(fā)布的《關(guān)于保健食品延續(xù)注冊(cè)（再注冊(cè)）受理有關(guān)問(wèn)題的通告》之規(guī)定及時(shí)為蛋白粉產(chǎn)品批準(zhǔn)證書(shū)提出再注冊(cè)申請(qǐng)，公司在2017年4月至2019年2月經(jīng)河南勝夏貿(mào)易有限公司銷往平頂山國(guó)藥控股國(guó)大藥房河南連鎖有限公司4233桶蛋白粉產(chǎn)品（價(jià)值34.9萬(wàn)元）的行為屬于《中華人民共和國(guó)食品安全法》第一百二十四條第一款第（六）項(xiàng)所指行為，決定對(duì)公司責(zé)令停止違法行為并處罰款530萬(wàn)元。2019年8月30日，百合股份繳納前述罰款。
因百合股份對(duì)平頂山市監(jiān)局的行政處罰不服，先后通過(guò)行政復(fù)議及行政訴訟的方式維權(quán)。最終，法院判決撤銷平頂山市監(jiān)局的處罰決定并限重新作出處理。2021年3月5日，平頂山市監(jiān)局對(duì)百合股份涉嫌生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)未按規(guī)定注冊(cè)的保健食品一案重新立案調(diào)查處理，目前尚未有處理結(jié)果。
盡管百合股份通過(guò)訴訟等方式改變了平頂山市監(jiān)局530萬(wàn)元的處罰結(jié)果，但目前不能確定二次調(diào)查結(jié)果是否還有巨額罰款。根據(jù)《首發(fā)業(yè)務(wù)若干問(wèn)題解答》問(wèn)題11的規(guī)定，被處以罰款以上行政處罰的違法行為原則上屬于重大違法行為，而重大違法行為屬于IPO的實(shí)質(zhì)性障礙。
食品“過(guò)期”問(wèn)題未披露
據(jù)財(cái)經(jīng)網(wǎng)，百合股份還存在隱瞞實(shí)際處罰原因的情況。
2017年4月，百合股份被處罰30.78萬(wàn)元的具體原因并不只是維生素B1的含量不符合標(biāo)準(zhǔn)這么簡(jiǎn)單，根據(jù)天眼查信息顯示，此次百合股份被處罰的行政依據(jù)是違反《中華人民共和國(guó)食品安全法》第一百二十四條第二款。
根據(jù)當(dāng)時(shí)所實(shí)行的中華人民共和國(guó)食品安全法（2015年修訂版）顯示，第一百二十四條第二款為：“用超過(guò)保質(zhì)期的食品原料、食品添加劑生產(chǎn)食品、食品添加劑，或者經(jīng)營(yíng)上述食品、食品添加劑。”
也就是說(shuō)，“過(guò)期”問(wèn)題在百合股份的招股書(shū)中搖身變成了“維生素B1的含量不符合標(biāo)準(zhǔn)”。
另外百合股份還存在被國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督管理總局飛行檢查并被下發(fā)警示函的事件，但百合股份并未在招股書(shū)中披露。
2018年10月，國(guó)家質(zhì)量監(jiān)督管理總局在對(duì)百合股份的飛行檢查中發(fā)現(xiàn)其在過(guò)程控制、記錄管理、檢驗(yàn)等方面存在問(wèn)題，百合股份的軟膠囊車間存在將原料不清潔放置的問(wèn)題，其西洋參淫羊藿枸杞子提取物馬鹿茸軟膠囊的配料記錄與原料出庫(kù)單、領(lǐng)料單內(nèi)容不一致，并且該膠囊產(chǎn)品還存在缺少部分檢驗(yàn)項(xiàng)目的情況。
多處信息披露不一致
據(jù)中宏網(wǎng)，綜合比對(duì)百合股份2019年6月份遞交的招股書(shū)申報(bào)稿、2020年6月份遞交的招股書(shū)申報(bào)稿、2021年5月份遞交的招股書(shū)申報(bào)稿發(fā)現(xiàn)，公司前后3版招股書(shū)在業(yè)務(wù)描述、核心技術(shù)數(shù)量、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)——電力采購(gòu)、及與關(guān)聯(lián)方麗景旅行社的關(guān)聯(lián)采購(gòu)中，均出現(xiàn)前后信息披露不一致的情形。
例如，在電力采購(gòu)方面，百合股份2021年及2020年版招股書(shū)顯示，公司2017年、2018年采購(gòu)的電力金額分別為1039.5萬(wàn)元、1055.66萬(wàn)元，而2019年版招股書(shū)卻顯示，公司上述年份的購(gòu)電金額是1216.21萬(wàn)元、1227.71萬(wàn)元。新版招股書(shū)相同年份的購(gòu)電金額分別比老版招股書(shū)少了176.71萬(wàn)元，172.05萬(wàn)元。
在關(guān)聯(lián)交易方面，百合股份2021年及2020年版招股書(shū)顯示，公司在2017年、2018年與關(guān)聯(lián)方麗景旅行社，發(fā)生的關(guān)聯(lián)采購(gòu)分別為62.86萬(wàn)元、192.97萬(wàn)元。公司2020年及2021年版招股書(shū)顯示，百合股份監(jiān)事會(huì)主席劉兆民的妹夫田書(shū)璟持有麗景旅行社90%股權(quán)并擔(dān)任執(zhí)行董事兼經(jīng)理，但在2019年版招股書(shū)中，公司對(duì)這層關(guān)聯(lián)關(guān)系及關(guān)聯(lián)交易均未提及。
產(chǎn)品多次抽檢不合格
據(jù)投資者網(wǎng)，百合股份在IPO期間面臨多起訴訟，且存在產(chǎn)品多次抽檢不合格的情況。
企查查信息顯示，截至2020年5月底，百合股份涉及司法風(fēng)險(xiǎn)45起，其中司法解析34起，另外22起法律訴訟中，多為買賣合同糾紛，其余還有網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物合同糾紛、勞務(wù)糾紛等。相關(guān)案件中，百合股份的身份有原告也有被告。
招股書(shū)中，百合股份還提到多次違法違規(guī)行為，分別是：2017年至2018年產(chǎn)品檢測(cè)不合格被行政處罰3次，累計(jì)被罰款42.44萬(wàn)元；
2019年3月利用微信公眾號(hào)發(fā)布未經(jīng)食品藥品監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)的保健食品廣告，違反《食品安全法》和《廣告法》被罰款22萬(wàn)元；2019年12月進(jìn)口貨物申報(bào)不實(shí)，違反《海關(guān)法》和《海關(guān)行政處罰實(shí)施條例》被罰款6000元。
有分析指出，百合股份的四大自主品牌中，“百合康”知名度相對(duì)較高，同時(shí)因質(zhì)量問(wèn)題被處罰的次數(shù)也最多，如果一個(gè)系列產(chǎn)品老出現(xiàn)問(wèn)題，對(duì)百合股份整個(gè)品牌造成的負(fù)面影響也會(huì)越大。
不過(guò)，百合股份的保薦券商和律所認(rèn)為，“上述違法行為未出現(xiàn)對(duì)公眾身體健康和生命安全造成損害的后果，不屬于重大食品安全違法違規(guī)案件，不會(huì)對(duì)公司上市構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙。”（來(lái)源： 中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng) ）
